RWA (real-world assets), atau aset dunia nyata, adalah kategori aset yang dikeluarkan mata uang kripto, token, atau stablecoin. Aset tersebut dapat mencakup berbagai jenis properti, seperti real estate, perhiasan, saham perusahaan, produk, dan aset nyata lainnya yang memiliki nilai fisik.
Penggunaan RWA dalam dunia mata uang kripto mewakili paradigma keuangan baru yang membuka peluang desentralisasi dan digitalisasi aset tradisional serta meningkatkan transparansi, keamanan, dan efisiensi transaksi yang melibatkan aset riil. Nilai total RWA diperkirakan akan mencapai $16 triliun pada tahun 2030, sebagaimana dibuktikan dengan grafik usulan tokenisasi aset tidak likuid global yang disajikan dalam artikel Medium.
Kategori utama RWA
Mari kita lihat kategori utama RWA yang banyak digunakan di pasar kripto:
- Salah satu kategori utama RWA adalah real estate - properti tanah, perumahan dan komersial. Tokenisasi real estate memungkinkan para investor dengan mudah membeli dan menjual saham real estate, mendiversifikasi portofolionya, dan berpartisipasi dalam proyek investasi di bidang ini.
- Logam mulia seperti emas, perak, platinum, dan batu permata dapat ditokenisasi dan digunakan sebagai aset riil di pasar mata uang kripto. Praktik ini memastikan ketersediaan dan likuiditas investasi pada aset-aset tersebut.
- Tokenisasi saham di perusahaan memungkinkan para investor dengan mudah membeli dan menjual saham digital di perusahaan, berpartisipasi dalam pemungutan suara, dan menerima dividen. Hal ini membuat investasi perusahaan lebih mudah diakses dan transparan.
- Karya seni dan barang koleksi seperti lukisan, patung, barang antik, dan barang berharga lainnya juga dapat ditokenisasi dan digunakan sebagai aset riil di pasar mata uang kripto.
- Selain kategori di atas, RWA dapat mencakup berbagai jenis aset berwujud, seperti komoditas, sekuritas, kekayaan intelektual, dan aset lain yang bernilai fisik.
Penggunaan RWA dalam dunia mata uang kripto mewakili paradigma keuangan baru yang membuka peluang besar bagi desentralisasi dan digitalisasi aset tradisional. Sudah ada platform yang memfasilitasi tokenisasi RWA, seperti HomebaseDAO, Polymath, Securitize dan lain sebagainya, yang disajikan dalam artikel Bitcoin Store. Reed Simon, kepala kredit di Securitize, sebuah perusahaan tokenisasi aset yang memungkinkan penerbitan dan perdagangan sekuritas aset digital, mengatakan dia melihat peningkatan minat dan permintaan terhadap layanannya. Menurutnya, “kombinasi cryptocurrency dan kredit swasta menarik banyak investor baru.”
Tokenisasi aset riil memungkinkan transaksi keuangan yang lebih transparan, aman, dan efisien dengan nilai nyata, menjadikan pasar mata uang kripto lebih mudah diakses dan beragam bagi para investor dan pengusaha.
Cara kerja prosedur tokenisasi RWA
Proses tokenisasi RWA dapat dipecah menjadi beberapa langkah utama:
- Sebelum tokenisasi, penilaian penuh terhadap aset harus dilakukan. Tahapan ini meliputi penentuan nilai pasar suatu aset, kondisi fisiknya, status hukumnya dan faktor-faktor lain yang dapat mempengaruhi nilai dan likuiditasnya.
- Tokenisasi membutuhkan pembuatan struktur hukum untuk melindungi hak-hak pemegang token secara hukum. Hal ini dapat mencakup pembuatan perusahaan khusus (misalnya SPV - Special Purpose Vehicles) yang akan memiliki aset dan menerbitkan token yang mewakili saham dalam aset tersebut.
- Selanjutnya, token perlu dibuat. Pada tahap ini, aset diubah menjadi format digital. Dengan menggunakan smart contract pada blockchain, token dibuat yang mewakili kepemilikan saham pada aset yang bersangkutan. Token dapat berupa tipe standar (misalnya, ERC-20 atau ERC-721 untuk Ethereum) tergantung pada karakteristik aset dan fungsionalitas yang dibutuhkan.
- Setelah token dibuat, token harus dipasarkan. Hal ini dapat dilakukan dengan menempatkan token di platform bursa, melakukan penawaran token awal (ICO) atau waralaba. Aspek yang penting adalah menciptakan likuiditas untuk token sehingga para investor dapat dengan bebas membeli dan menjualnya.
- Setelah tokenisasi dan penjualan token berhasil, penting untuk memastikan tata kelola yang tepat atas aset dan token itu sendiri. Hal ini termasuk mencatat pendapatan dari aset (seperti pembayaran sewa) dan mendistribusikannya kepada pemegang token. Penting juga untuk memberikan pelaporan yang transparan mengenai kondisi aset.
- Penting untuk memastikan bahwa seluruh prosedur tokenisasi sesuai dengan persyaratan dan standar hukum di bidang keamanan, ekonomi, dan regulasi keuangan. Hal ini memastikan kepercayaan investor dan meminimalkan risiko yang terkait dengan potensi masalah hukum.
Saat ini, ada beberapa proyek kripto populer yang beroperasi di ruang tokenisasi aset riil, seperti Ondo (ONDO) di blockchain Ethereum dengan kapitalisasi $1 miliar, Mantra (OM) di blockchain-nya sendiri dengan kapitalisasi 510 juta, Centrifuge (CFG), Polymesh (POLYX), dan lainnya.
Tokenisasi RWA merupakan langkah penting dalam evolusi teknologi keuangan, membuka pintu menuju sistem keuangan yang lebih baik dan lebih mudah diakses. Proses ini tidak hanya membantu mengatasi kendala tradisional yang terkait dengan investasi pada aset riil, tetapi juga menciptakan peluang untuk inovasi dan manajemen aset yang lebih baik. Dengan teknologi dan legislasi yang terus berkembang, kita dapat mengharapkan popularitas tokenisasi akan terus meningkat di tahun-tahun mendatang. Tetapi penting untuk diingat bahwa setiap proyek tokenisasi harus mematuhi hukum dan peraturan setempat tergantung pada yurisdiksinya, seperti yang ditulis oleh Coinbase.
Bagaimana RWA dapat mengubah pasar mata uang kripto?
- Penggunaan RWA memungkinkan para investor untuk mendiversifikasi portofolionya dengan berinvestasi tidak hanya pada mata uang kripto, tetapi juga pada aset riil. Hal ini membantu mengurangi risiko dan menciptakan portofolio investasi yang lebih tangguh.
- RWA mendukung aset dengan token digital, yang meningkatkan likuiditas aset nyata dan membuatnya lebih mudah untuk dipertukarkan dan diperdagangkan di berbagai platform.
- RWA dapat menjadi instrumen untuk memasukkan modal tambahan ke pasar, memberikan peluang untuk membiayai proyek-proyek dan perusahaan-perusahaan yang sebelumnya tidak tersedia untuk investasi massal.
- Penggunaan teknologi blockchain yang dikombinasikan dengan RWA memungkinkan transparansi transaksi, peningkatan otentikasi aset, dan keamanan transaksi, sehingga mengurangi risiko penipuan.
Penting untuk diperhatikan bahwa banyak proyek berskala besar diluncurkan tahun ini. Misalnya, raksasa manajemen aset BlackRock (BLK) mengumumkan pembentukan Dana Likuiditas Digital Institusional BlackRock USD. Proyek ini akan dilaksanakan dalam kemitraan dengan Securitize, perusahaan yang telah disebutkan dalam artikel ini. Dan bank yang ramah terhadap kripto, MELD, juga mengumumkan rencananya untuk menyediakan layanan pinjam meminjam terhadap aset-aset tokenisasi untuk para peritel dalam waktu dekat. Bersama dengan perusahaan-perusahaan ini, Goldman Sachs, salah satu bank investasi terbesar di dunia, mengatakan bahwa mereka berencana untuk meluncurkan tiga proyek tokenisasi pada akhir tahun 2024. Perusahaan investasi State Street juga diketahui berencana untuk meluncurkan stablecoin-nya sendiri. Token deposit akan mewakili deposit para pelanggan di blockchain.
Secara keseluruhan, pengenalan RWA ke pasar mata uang kripto merupakan arah menjanjikan yang berpotensi mengubah model keuangan yang ada dan membuka peluang baru bagi para investor, pengusaha, dan konsumen. Namun, kebutuhan untuk mengatur dan menstandardisasi bidang ini tetap menjadi langkah terpenting untuk menjamin stabilitas dan keandalan transaksi dengan aset nyata di dunia cryptocurrency.