RWA คืออะไร จะเปลี่ยนตลาดคริปโตได้อย่างไร

RWA (real-world assets) หรือสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง คือหมวดหมู่ของสินทรัพย์ที่ออกสกุลเงินดิจิทัล โทเค็น หรือสเตเบิลคอยน์ สินทรัพย์เหล่านี้อาจรวมถึงทรัพย์สินประเภทต่างๆ เช่น อสังหาริมทรัพย์ เครื่องประดับ หุ้นในบริษัท สินค้า และทรัพย์สินอื่นๆ ที่มีมูลค่าทางกายภาพ

การใช้ RWA ในโลกของสกุลเงินดิจิทัลแสดงให้เห็นถึงกระบวนทัศน์ทางการเงินใหม่ที่เปิดโอกาสในการกระจายอำนาจและการแปลงสินทรัพย์แบบดิจิทัลให้เป็นดิจิทัล และเพิ่มความโปร่งใส ความปลอดภัย และประสิทธิภาพของธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์จริง มูลค่าสะสมของ RWA คาดว่าจะสูงถึง 16 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ตามที่เห็นได้จากกราฟของโทเค็นที่เสนอของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องทั่วโลกซึ่งนำเสนอในบทความ Medium

หมวดหมู่หลักของ RWA

มาดูหมวดหมู่หลักของ RWA ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในตลาดคริปโต

1. หนึ่งในหมวดหมู่หลักของ RWA คืออสังหาริมทรัพย์ได้แก่ ที่ดิน ที่อยู่อาศัยและเชิงพาณิชย์ การแปลงอสังหาริมทรัพย์เป็นโทเค็นช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อและขายหุ้นในอสังหาริมทรัพย์ กระจายพอร์ตการลงทุน และมีส่วนร่วมในโครงการลงทุนในพื้นที่นี้ได้อย่างง่ายดาย

2. โลหะมีค่า เช่น ทองคำ เงิน แพลทินัม และอัญมณี สามารถแปลงเป็นโทเค็นและใช้เป็นสินทรัพย์จริงในตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้ แนวทางปฏิบัตินี้ช่วยให้มั่นใจถึงความพร้อมใช้งานและสภาพคล่องของการลงทุนในสินทรัพย์เหล่านี้

3. การแปลงเป็นโทเค็น การแปลงหุ้นเป็นโทเค็นในบริษัทต่างๆ ช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อและขายหุ้นดิจิทัลในบริษัทต่างๆ ได้อย่างง่ายดาย มีส่วนร่วมในการลงคะแนนเสียง และรับเงินปันผล ทำให้การลงทุนขององค์กรเข้าถึงได้และโปร่งใสมากขึ้น

4. งานศิลปะและของสะสม เช่น ภาพวาด ประติมากรรม โบราณวัตถุ และของมีค่าอื่น ๆ ยังสามารถการแปลงเป็นโทเค็น และใช้เป็นสินทรัพย์จริงในตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้

5. นอกเหนือจากหมวดหมู่ข้างต้นแล้ว RWA ยังรวมถึงสินทรัพย์ที่จับต้องได้ประเภทต่างๆ เช่น สินค้าโภคภัณฑ์ หลักทรัพย์ ทรัพย์สินทางปัญญา และสินทรัพย์อื่นๆ ที่มีมูลค่าทางกายภาพ

การใช้ RWA ในโลกของคริปโตเคอร์เรนซีแสดงให้เห็นถึงกระบวนทัศน์ทางการเงินใหม่ที่เปิดโอกาสมากมายสำหรับการกระจายอำนาจและการแปลงสินทรัพย์แบบดิจิทัลให้เป็นดิจิทัล มีแพลตฟอร์มที่อำนวยความสะดวกในการสร้างโทเค็น RWA เช่น HomebaseDAO, Polymath, Securitize และอื่นๆ ที่นำเสนอในบทความ Bitcoin Store นายรีด ไซมอน หัวหน้าฝ่ายสินเชื่อของ Securitize ที่เป็นบริษัทแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นที่อนุญาตให้ออกและซื้อขายหลักทรัพย์สินทรัพย์ดิจิทัลกล่าวว่าเขาเห็นว่าความสนใจและความต้องการบริการเพิ่มขึ้น ตามที่เขาพูด "การรวมกันของคริปโตเคอร์เรนซี และเครดิตส่วนตัวกำลังดึงดูดนักลงทุนรายใหม่จำนวนมาก" 

การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นช่วยให้การทำธุรกรรมทางการเงินมีความโปร่งใส ปลอดภัย และมีประสิทธิภาพมากขึ้นด้วยมูลค่าที่แท้จริง ทำให้ตลาดสกุลเงินดิจิทัลเข้าถึงได้และมีความหลากหลายมากขึ้นสำหรับนักลงทุนและผู้ประกอบการ

วิธีการ การแปลงเป็นโทเค็น RWA

กระบวนการแปลงเป็นโทเค็น RWA สามารถแบ่งออกเป็นขั้นตอนสำคัญๆ ได้หลายขั้นตอน

1. ก่อนที่จะแปลงเป็นโทเค็น จะต้องดำเนินการประเมินสินทรัพย์โดยสมบูรณ์ ขั้นตอนนี้รวมถึงการกำหนดมูลค่าตลาดของสินทรัพย์ สภาพทางกายภาพ สถานะทางกฎหมาย และปัจจัยอื่น ๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าและสภาพคล่อง

2. การแปลงเป็นโทเค็นจำเป็นต้องมีการสร้างโครงสร้างทางกฎหมายที่ให้การคุ้มครองทางกฎหมายสำหรับสิทธิ์ของเจ้าของโทเค็น สิ่งนี้อาจเกี่ยวข้องกับการสร้างยานพาหนะเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษ (เช่น SPV โครงสร้างการลงทุนพิเศษ) ที่จะเป็นเจ้าของสินทรัพย์และการออกโทเค็นที่เป็นตัวแทนของหุ้นในสินทรัพย์นั้น

3. ต่อไปคุณจะต้องสร้างโทเค็น ในขั้นตอนนี้ สินทรัพย์จะถูกโอนไปเป็นรูปแบบดิจิทัล โดยใช้สัญญาสมาร์ท โทเค็นจะถูกสร้างขึ้นบนบล็อกเชน ซึ่งแสดงถึงความสนใจในการเป็นเจ้าของในสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง โทเค็นอาจเป็นประเภทมาตรฐาน (เช่น ERC-20 หรือ ERC-721 สำหรับ Ethereum) ขึ้นอยู่กับลักษณะของสินทรัพย์และฟังก์ชันการทำงานที่จำเป็น

4. หลังจากสร้างโทเค็นแล้ว คุณจะต้องโปรโมตโทเค็นเหล่านั้นในตลาด ซึ่งอาจรวมถึงการจดทะเบียนโทเค็นบนแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยน การดำเนินการเสนอขายเหรียญเริ่มต้น (ICO) หรือแฟรนไชส์ สิ่งสำคัญคือการสร้างสภาพคล่องให้กับโทเค็นเพื่อให้นักลงทุนสามารถซื้อและขายได้อย่างอิสระ

5. หลังจากประสบความสำเร็จในการแปลงโทเค็นและการขายโทเค็น จำเป็นต้องมีการกำกับดูแลทั้งสินทรัพย์และโทเค็นอย่างเหมาะสม ซึ่งรวมถึงการบันทึกรายได้จากสินทรัพย์ (เช่น การชำระค่าเช่า) และแจกจ่ายให้กับผู้ถือโทเค็น สิ่งสำคัญคือต้องจัดทำรายงานที่โปร่งใสเกี่ยวกับสภาพของสินทรัพย์

6. สิ่งสำคัญคือกระบวนการโทเค็นทั้งหมดจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดและมาตรฐานทางกฎหมายในด้านความปลอดภัย เศรษฐกิจ และกฎระเบียบทางการเงิน สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนมั่นใจและลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับปัญหาทางกฎหมายที่อาจเกิดขึ้น

ปัจจุบันมีโครงการ คริปโต ยอดนิยมหลายโครงการที่ทำงานในด้านการแปลงสินทรัพย์จริงเป็นโทเค็น เช่น Ondo (ONDO) บนบล็อกเชน Ethereum ที่มีมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ Mantra (OM) บนบล็อกเชนของตัวเองที่มีมูลค่า 510 ล้าน เครื่องหมุนเหวี่ยง (CFG) โพลีเมช (POLYX) และอื่นๆ

การแปลงเป็นโทเค็น RWA แสดงถึงก้าวสำคัญในวิวัฒนาการของเทคโนโลยีทางการเงิน โดยเป็นการเปิดประตูสู่ระบบทางการเงินที่ทันสมัยและเข้าถึงได้มากขึ้น กระบวนการนี้ไม่เพียงแต่ช่วยในการเอาชนะข้อจำกัดแบบดั้งเดิมที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในสินทรัพย์เท่านั้น แต่ยังสร้างโอกาสในการสร้างสรรค์นวัตกรรมและการปรับปรุงในการจัดการสินทรัพย์อีกด้วย ด้วยการพัฒนาเทคโนโลยีและกฎหมายอย่างต่อเนื่อง เราจึงสามารถคาดหวังได้ว่าความนิยมของโทเค็นจะเพิ่มขึ้นในปีต่อ ๆ ไปเท่านั้น แต่สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาว่าโครงการโทเค็นใด ๆ จะต้องปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับท้องถิ่น ขึ้นอยู่กับเขตอำนาจศาล ตามที่ Coinbase เขียน

RWA สามารถเปลี่ยนตลาดคริปโตเคอร์เรนซีได้อย่างไร

1. การใช้ RWA ช่วยให้นักลงทุนสามารถกระจายพอร์ตการลงทุนของตนโดยการลงทุนไม่เพียงแต่ในสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังรวมถึงสินทรัพย์จริงด้วย ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงและสร้างพอร์ตการลงทุนที่ยืดหยุ่นมากขึ้น

3. RWA สนับสนุนสินทรัพย์ด้วยโทเค็นดิจิทัล ซึ่งจะเพิ่มสภาพคล่องของสินทรัพย์จริง และทำให้ง่ายต่อการแลกเปลี่ยนและซื้อขายบนแพลตฟอร์มต่างๆ
4. RWA สามารถเป็นเครื่องมือในการนำเงินทุนเพิ่มเติมเข้าสู่ตลาด โดยให้โอกาสในการจัดหาโครงการทางการเงินและองค์กรต่างๆ ที่ก่อนหน้านี้ไม่มีสำหรับการลงทุนจำนวนมาก
5. การใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนร่วมกับ RWA ช่วยให้การทำธุรกรรมมีความโปร่งใส ปรับปรุงการตรวจสอบสินทรัพย์ และความปลอดภัยของธุรกรรม ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงของการฉ้อโกง

สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าในปีนี้มีการเปิดตัวโครงการขนาดใหญ่จำนวนมาก ตัวอย่างเช่น บริษัทจัดการสินทรัพย์ยักษ์ใหญ่อย่าง BlackRock (BLK) ได้ประกาศจัดตั้งกองทุน BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund โครงการนี้จะดำเนินการร่วมกับบริษัท Securitize ที่กล่าวถึงในบทความนี้ และธนาคารที่เป็นมิตรกับคริปโตเคอร์เรนซี  MELD ได้ประกาศแผนการที่จะให้บริการยืมและให้ยืมสินทรัพย์โทเค็นสำหรับการค้าปลีกในอนาคตอันใกล้นี้ Goldman Sachs หนึ่งในธนาคารเพื่อการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลก ร่วมกับบริษัทเหล่านี้ กล่าวว่ามีแผนจะเปิดตัวโครงการโทเค็น 3 โครงการก่อนสิ้นปี 2024 เป็นที่ทราบกันดีว่าบริษัทการลงทุน State Street วางแผนที่จะเปิดตัวสเตเบิลคอยน์ของตัวเอง โทเค็นการฝากจะเป็นตัวแทนของเงินฝากของลูกค้าในบล็อกเชน

โดยรวมแล้ว การนำ RWA เข้าสู่ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีถือเป็นทิศทางที่น่าหวังซึ่งมีศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงรูปแบบทางการเงินที่มีอยู่ และเปิดโอกาสใหม่ๆ ให้กับนักลงทุน ผู้ประกอบการ และผู้บริโภค อย่างไรก็ตาม ความจำเป็นในการควบคุมและสร้างมาตรฐานในพื้นที่นี้ยังคงเป็นขั้นตอนที่สำคัญที่สุดในการรับรองเสถียรภาพและความน่าเชื่อถือของการทำธุรกรรมกับสินทรัพย์จริงในโลกคริปโตเคอร์เรนซี