ما هو “DeFi Flash Credit”؟ القروض الفورية كموضوع ساخن جديد في عالم التمويل اللامركزي (DeFi)

DeFi Flash Credit (القروض الفورية) هي أداة مالية مبتكرة في عالم التمويل اللامركزي (DeFi)، تتيح للمستخدمين اقتراض الأموال لفترة قصيرة جدًا دون الحاجة إلى تقديم أي ضمانات. هذه الفرصة الفريدة تفتح آفاقًا جديدة للمتداولين والمستثمرين، حيث تمكنهم من استخدام الأموال المقترضة لأغراض متعددة، بدءًا من توفير السيولة وحتى إعادة تنظيم الأصول.

آلية عمل DeFi Flash Credit

تعمل القروض الفورية Flash Credit بناءً على مبدأ "معاملة واحدة". عندما يأخذ المستخدم قرضًا، يتم توفير الأموال واستخدامها على الفور. ولكن بنهاية المعاملة الواحدة يجب سداد القرض. يتحقق ذلك من خلال العقود الذكية التي تُنفَّذ تلقائيًا عند استيفاء الشروط المحددة. ويتحقق البرنامج مما إذا تم استيفاء الشرط (أي سداد القرض)، وبعدها فقط تُستكمل الصفقة. هذا النهج يقلل من المخاطر على المقرض، لأنه إذا لم يسدد المقترض الأموال، يتم رفض المعاملة ولا تُنقل أي أصول.

الآلية الأساسية التي تعتمد عليها القروض الفورية هي الاستفادة من السيولة في بروتوكولات التمويل اللامركزي DeFi. ويمكن للمقترضين استخدام هذه القروض لإجراء صفقات، مثل استغلال الفروق السعرية لنفس الأصل في منصات مختلفة. يحصل المستخدم على قرض فوري من مكان ما، ويشتري الأصل، ثم يبيعه في منصة أخرى بسعر أعلى، مما يحقق ربحًا دون الحاجة إلى رأس مال أو ضمان. وهذا يخلق ديناميكية تجعل السوق أكثر كفاءة وسيولة، ولكنه يتطلب استجابة سريعة ودقة من المتداولين.

الاختلافات بين DeFi Flash Credit والقروض التقليدية المدعومة بالضمانات في عالم العملات الرقمية

على عكس القروض التقليدية المدعومة بالضمانات، توفر القروض الفورية مزايا فريدة تستحق المناقشة بمزيد من التفصيل.

1. آلية الإقراض

الفرق الرئيسي بين القروض الفورية والقروض التقليدية هو آلية عملها. تُمنح القروض الفورية وتُسدد في إطار معاملة واحدة على البلوكتشين. ويمكن للمستخدم اقتراض الأموال واستخدامها للمضاربة أو المناورات المالية الأخرى، ثم يعيد سداد القرض على الفور، دون تحميل ديون طويلة الأجل. أما في القروض التقليدية، يجب على المقترض تقديم أصول كضمان، ويجب على المقرض تقييم هذه الأصول وإطلاقها فقط بعد سداد القرض بالكامل.

2. متطلبات الضمان

في القروض التقليدية المدعومة بالضمانات، يكون المقترضون ملزمين بتقديم أصول كضمان، مما يشكل حماية للمقرضين. وقد يتطلب ذلك تكاليف وجهودًا كبيرة. في المقابل، تتيح القروض الفورية (Flash Credit) للمستخدمين الوصول إلى السيولة دون الحاجة إلى حجز أموالهم كضمان، مما يجعلها أكثر مرونة وسهولة للاستخدام في العمليات قصيرة الأجل. ومع ذلك، فإن هذه الحرية تصاحبها مخاطر عالية بالنسبة للمقرضين، حيث يعتمد نجاح القرض على تنفيذ شروط المعاملة.

3. مدة القرض

تم تصميم القروض الفورية للاستخدام الفوري، مما يجعلها مثالية للصفقات القصيرة الأجل مثل التحكيم. في حين أن القروض التقليدية المدعومة بالضمان قد تكون لها فترات زمنية أطول، وهذا قد لا يكون مناسبًا دائمًا للمتداولين النشطين. بدلاً من ذلك، تتيح القروض الفورية للمستخدمين اغتنام الفرص السوقية في الوقت الفعلي، وهو ما يعتبر ميزة رئيسية لأولئك الذين يسعون للاستجابة السريعة لتغيرات الأسعار.

4. التطبيقات

تستخدم القروض الفورية بشكل أساسي للتداول النشط والتحكيم، في حين أن القروض التقليدية المدعومة بالضمان تكون أكثر ملاءمة للتمويل طويل الأجل والاحتياجات الشخصية. وهذا الاختلاف في الأهداف يحدد نوع المنتجات الأنسب لمختلف أنواع المستخدمين.

على الرغم من المزايا التي تقدمها القروض الفورية، فمن المهم مراعاة المخاطر المرتبطة بها واستخدامها بحذر. بالنسبة للمستخدمين الذين يسعون إلى السيولة السريعة واستغلال الفرص في السوق، يمكن أن تكون القروض الفورية أداة ممتازة، في حين تظل القروض التقليدية خيارًا موثوقًا للتمويل المستقر على المدى الطويل.

أمثلة على منصات DeFi Flash Credit 

Aave: هي واحدة من المنصات الرائدة في الإقراض والاقتراض اللامركزي، وتقدم فرصة فريدة للقروض الفورية. ويمكن للمستخدمين الحصول على قروض غير مضمونة لمدة قصيرة (بحد أقصى عدد معين من الكتل على شبكة Ethereum)، مما يتيح تنفيذ عمليات مالية معقدة مثل التحكيم أو إعادة تنظيم المراكز بين المنصات.

MakerDAO: المعروفة بالتوكن الخاص بها المستقر DAI، تقدم أيضًا إمكانية الحصول على القروض الفورية. يمكن للمستخدمين اقتراض DAI على الفور بشروط تتيح لهم استخدام هذه التوكنات في بروتوكولات DeFi الأخرى لتنفيذ صفقات التحكيم أو إعادة تنظيم أصولهم.

dYdX: هي منصة لامركزية للتداول بالهامش والإقراض، وتدعم أيضًا القروض الفورية. تتيح dYdX للمستخدمين اقتراض الأموال للتداول الفوري، بالإضافة إلى تنفيذ استراتيجيات أكثر تعقيدًا مثل التحوط والتحكيم.

مخاطر DeFi Flash Credit

على الرغم من المزايا التي تقدمها القروض الفورية (Flash Credit)، إلا أنها تحمل مخاطر معينة. نظرًا لأنها لا تتطلب ضمانات، يعتمد المقرضون على تنفيذ شروط العقود الذكية. يمكن أن تؤدي المشكلات في الشيفرة أو الهجمات على المنصة إلى خسائر. وإضافة إلى ذلك، قد تقلل المنافسة العالية في مجال DeFi من العوائد المتوقعة من الصفقات، مما يستلزم من المتداولين امتلاك مهارات تحليلية واستراتيجية قوية.

وعلى هذا النحو، يعتمد مبدأ عمل القروض الفورية على مفهوم السيولة الفورية، وتنفيذ الصفقات بسرعة، والعقود الذكية التي تخلق بنية ائتمانية آمنة وفعالة. ورغم أنها تتيح للمستخدمين تحقيق أقصى استفادة من الفرص المتاحة في التمويل اللامركزي، إلا أنها تتطلب منهم توخي الحذر وفهمًا عميقًا للمخاطر المرتبطة بهذه التكنولوجيا المبتكرة.

ما هي هجمات القروض الفورية؟

في حين أن التمويل اللامركزي (DeFi) أصبح مركزًا للابتكارات المالية، فقد ظهرت معه مخاطر أمنية جديدة. وأحد أكثر أنواع الهجمات مناقشة هو "الهجوم باستخدام القروض الفورية"، الذي يعتمد على استخدام القروض الفورية التي تقدمها بروتوكولات DeFi. ويمكن للمهاجمين استغلال هذه الآلية لتحقيق مكاسب غير مشروعة. على سبيل المثال، غالبية الهجمات التي تستخدم القروض الفورية تستهدف التلاعب بأسعار الأصول للاستفادة من الثغرات في المنصات أو العقود الذكية.

عملية هذا الهجوم تشمل عادة عدة خطوات. أولاً، يأخذ المهاجم قرضًا فوريًا لشراء كمية كبيرة من أصل معين، عادةً ما يكون منخفض السيولة. ثم يستخدم هذا الأصل لرفع سعره مؤقتًا في إحدى البورصات اللامركزية. ويمكن أن يحدث ذلك من خلال صفقات متفق عليها أو خلق انطباع بوجود سيولة عالية. وعندما يرتفع سعر الأصل، يقوم المهاجم ببيعه لتحقيق الربح من فرق الأسعار. بعد ذلك، يسدد القرض الفوري، ويعيد الأموال، ويترك المنصة مع سعر متلاعب به للأصل.

جانب آخر مهم في هذه الهجمات هو أن العديد منها يعتمد على الثغرات في العقود الذكية التي لم تُختبر بشكل كافٍ. ويمكن للمهاجمين استغلال الأخطاء البرمجية لسحب الأموال من البروتوكولات أو التلاعب بالأسواق. هذه الهجمات تسلط الضوء على أهمية أمان العقود الذكية في DeFi وضرورة القيام بمراجعات أمنية منتظمة للحد من المخاطر.

رغم أن الهجمات باستخدام القروض الفورية تلحق الضرر بالمنصات، فإنها تثير تساؤلات حول أمان النظام البيئي الكامل لـ DeFi. يجب على المستثمرين والمستخدمين فهم المخاطر المرتبطة بهذه الأدوات المالية الجديدة وتقييم المنصات والبروتوكولات التي يتعاملون معها بعناية.

أصبحت الهجمات باستخدام القروض الفورية موضوعًا ذا أهمية كبيرة في عالم التمويل اللامركزي (DeFi)، وقد جذبت اهتمام الخبراء والمستخدمين على حد سواء نظرًا لقدرتها على التسبب في خسائر مالية كبيرة. هذه الهجمات، التي تستغل الثغرات في العقود الذكية، يمكن أن تحدث دون الحاجة إلى تقديم ضمانات. في هذه المقالة، سنستعرض حالتين بارزتين سلطتا الضوء على المخاطر المرتبطة بالقروض الفورية: الهجوم على Alpha Homora والهجوم على PancakeBunny.

مثالان بارزان للهجمات باستخدام القروض الفورية

الهجوم على Alpha Homora حدث في فبراير 2021، وأظهر كيف يمكن استغلال ثغرة أمنية في العقد الذكي لأغراض خبيثة. وقد استخدم المهاجم قرضًا فوريًا للتلاعب بأسعار التوكنات والتفاعل مع السيولة المقدمة في بروتوكول Alpha.

حدثت العملية على النحو التالي: قام المهاجم بأخذ قرض فوري لشراء كمية كبيرة من التوكنات التي كانت مستخدمة في Alpha. وعن طريق زيادة حجم هذه التوكنات في السوق، تمكن من رفع سعرها بشكل مصطنع. بعد ذلك، قام ببيع التوكنات وتحقيق ربح من فروق الأسعار. ورغم إعادة الأموال إلى العقد الذكي، فقد تعرضت المنصة لخسائر كبيرة، بما في ذلك فقدان ثقة المستخدمين وخسائر مالية كبيرة.

الهجوم على PancakeBunny وقع في مايو 2021 وكان من بين أشهر الهجمات التي استُخدمت فيها القروض الفورية على منصة Binance Smart Chain. استغل المهاجم قرضًا فوريًا للتلاعب بأسعار التوكنات في مجمع السيولة الخاص بـ PancakeBunny، مما أدى إلى خسائر كبيرة للمستخدمين والمنصة نفسها.

في هذه الحالة، أخذ المهاجم قرضًا فوريًا، واشترى كمية كبيرة من التوكنات، مما رفع سعرها السوقي بشكل كبير. ثم استغل هذا التغيير المؤقت في الأسعار لزيادة مراكزه في مجمع السيولة. بعد ذلك، عندما كانت الأسعار مرتفعة، قام ببيع التوكنات، وأعاد القرض الفوري محققًا أرباحًا ضخمة. إلا أن ذلك تسبب في انهيار الأسعار في السوق، مما أثر على جميع المشاركين وأدى إلى خسائر فادحة.

توضح هذه الهجمات أهمية ضمان أمان العقود الذكية في نظام DeFi. فعلى الرغم من جاذبية ومرونة القروض الفورية، إلا إنها تحمل مخاطر كبيرة. ولتخفيف هذه المخاطر، يجب على المطورين والمستخدمين التركيز على تدقيق العقود الذكية، وتطبيق آليات أمان مثل فرض حدود على استخدام القروض الفورية أو آليات تحقق أكثر تعقيدًا للصفقات. في النهاية، يمكن أن يساعد الوعي بهذه المخاطر والنهج الحذر في استخدام بروتوكولات DeFi في منع تكرار مثل هذه الحوادث في المستقبل.

على الرغم من المخاطر، تظل القروض الفورية Flash Credit أداة مثيرة للاهتمام لأولئك الذين يرغبون في تحسين استراتيجياتهم الاستثمارية. فهي تتيح تسريع العمليات المالية بشكل كبير وتقليل التكاليف، مما قد يجذب مستخدمين جددًا إلى عالم التمويل اللامركزي. ومع استمرار تطور النظام البيئي، من المتوقع أن تبقى القروض الفورية واحدة من المواضيع الأكثر إثارة لاهتمام كل من المستخدمين الجدد والمستثمرين المخضرمين.