I RWA (real-world assets), o asset del mondo reale, sono una categoria di attività per le quali viene emessa una criptovaluta, un token o una stablecoin. Questi asset possono includere vari tipi di beni come immobili, gioielli, quote di società, merci e altri asset del mondo reale che hanno un valore fisico.
L'utilizzo dei RWA nel mondo delle criptovalute rappresenta un nuovo paradigma finanziario che offre l’opportunità di decentralizzare e digitalizzare gli asset tradizionali e di aumentare la trasparenza, la sicurezza e l'efficienza delle transazioni che coinvolgono asset reali. Si prevede che il valore cumulativo dei RWA raggiungerà i 16 trilioni di dollari entro il 2030, come evidenziato dal grafico della tokenizzazione stimata degli asset illiquidi globali presentato in un articolo di Medium.
Principali categorie di RWA
Esaminiamo le principali categorie di RWA ampiamente utilizzate nel mercato delle criptovalute:
- Una delle principali categorie di RWA è quella degli immobili: terreni, proprietà residenziali e commerciali. La tokenizzazione immobiliare consente agli investitori di acquistare e vendere facilmente quote di immobili, diversificare il proprio portafoglio e partecipare a progetti di investimento in questo settore.
- I metalli preziosi come l'oro, l'argento, il platino, così come le pietre preziose, possono essere tokenizzati e utilizzati come asset reali nel mercato delle criptovalute. Questa pratica garantisce l'accessibilità e la liquidità degli investimenti in questi beni di valore.
- La tokenizzazione delle quote societarie consente agli investitori di acquistare e vendere facilmente quote digitali delle società, partecipare alle votazioni e ricevere dividendi. Questo rende gli investimenti nelle imprese più accessibili e trasparenti.
- Anche l'arte e gli oggetti da collezione come dipinti, sculture, oggetti d'antiquariato e altri beni di valore possono essere tokenizzati e utilizzati come asset reali nel mercato delle criptovalute.
- Oltre alle categorie sopra citate, i RWA possono includere vari tipi di valori reali come merci, titoli, proprietà intellettuale e altri beni con valore fisico.
L'utilizzo dei RWA nel mondo delle criptovalute rappresenta un nuovo paradigma finanziario che offre grandi opportunità di decentralizzazione e digitalizzazione degli asset tradizionali. Esistono già delle piattaforme che facilitano la tokenizzazione dei RWA, come HomebaseDAO, Polymath, Securitize e altre descritte in un articolo di Bitcoin Store. Reid Simon, responsabile dell’ufficio crediti di Securitize (una società di tokenizzazione di asset che consente l'emissione e il trading di titoli di asset digitali), ha dichiarato di aver riscontrato un aumento dell'interesse e della domanda per i servizi dell’azienda. Secondo lui, “la combinazione di criptovalute e credito privato sta attirando molti nuovi investitori”.
La tokenizzazione di asset reali offre transazioni finanziarie più trasparenti, sicure ed efficienti con un valore reale, il che rende il mercato delle criptovalute più accessibile e diversificato per investitori e imprenditori.
Come si svolge il processo di tokenizzazione dei RWA
Il processo di tokenizzazione dei RWA può essere suddiviso in diverse fasi chiave:
- Prima della tokenizzazione, è necessario effettuare una valutazione completa dell'asset. Questa fase comprende la determinazione del valore di mercato dell'asset, delle sue condizioni fisiche, dello stato giuridico e di altri fattori che possono influenzare il valore e la liquidità.
- La tokenizzazione richiede la creazione di una struttura legale che protegga i diritti dei possessori di token. Ciò può includere la creazione di una società speciale (ad esempio, SPV – Special Purpose Vehicle) che sarà proprietaria dell'asset e l'emissione di token che rappresentano le quote di questo asset.
- Successivamente, è necessario creare il token. In questa fase, l'asset viene convertito in un formato digitalizzato. Utilizzando gli smart contract sulla blockchain, vengono creati dei token che rappresentano quote di proprietà dell'asset corrispondente. I token possono essere di tipo standard (ad esempio, ERC-20 o ERC-721 per Ethereum) a seconda delle caratteristiche degli asset e delle funzionalità richieste.
- Una volta creati, i token devono essere promossi sul mercato. Ciò può includere la quotazione dei token su una piattaforma di scambio, la realizzazione di un'offerta iniziale di token (ICO) o il franchising. Un aspetto importante consiste nel creare liquidità per i token in modo che gli investitori possano acquistarli e venderli liberamente.
- In seguito alla tokenizzazione riuscita e alla vendita dei token, è necessario garantire una gestione adeguata sia dell'asset che dei token stessi. Ciò include la contabilizzazione dei ricavi derivanti dagli asset (ad esempio, gli affitti) e la loro distribuzione tra i possessori dei token. È inoltre importante fornire un rendiconto trasparente sullo stato dell'asset.
- È importante che l'intero processo di tokenizzazione sia conforme ai requisiti e agli standard legali in materia di sicurezza, economia e regolamentazione finanziaria. In questo modo, si garantisce la fiducia degli investitori e si riducono al minimo i rischi associati a potenziali problemi legali.
Attualmente, esistono diversi progetti crypto popolari che operano nel campo della tokenizzazione di asset reali, come Ondo (ONDO) sulla blockchain di Ethereum con una capitalizzazione di 1 miliardo di dollari, Mantra (OM) sulla blockchain proprietaria con una capitalizzazione di 510 milioni, Centrifuge (CFG), Polymesh (POLYX) e altri.
La tokenizzazione dei RWA rappresenta una tappa importante nell'evoluzione delle tecnologie finanziarie, aprendo le porte a un sistema finanziario più avanzato e accessibile. Questo processo non solo permette di aggirare i vincoli tradizionali associati all'investimento in asset reali, ma crea anche opportunità di innovazione e di miglioramento della gestione degli asset. Con la tecnologia e la legislazione in costante evoluzione, ci si può aspettare che la popolarità della tokenizzazione continui a crescere nei prossimi anni. Tuttavia, è importante tenere presente che qualsiasi progetto di tokenizzazione deve rispettare le leggi e le normative locali a seconda della giurisdizione, come scrive Coinbase.
In che modo i RWA possono cambiare il mercato delle criptovalute?
- L'utilizzo dei RWA consente agli investitori di diversificare il proprio portafoglio investendo non solo in criptovalute, ma anche in asset reali. Questo permette di ridurre i rischi e di creare un portafoglio d'investimento più stabile.
- I RWA forniscono agli asset dei token digitali, il che aumenta la liquidità degli asset reali e ne facilita lo scambio e il trading su varie piattaforme.
- I RWA possono diventare uno strumento per attirare capitali aggiuntivi sul mercato, offrendo opportunità di finanziamento di progetti e imprese che prima erano inaccessibili per investimenti di massa.
- L'utilizzo della tecnologia blockchain in combinazione con i RWA consente di effettuare transazioni trasparenti, migliorare l’autenticazione degli asset e garantire la sicurezza delle transazioni, il che riduce i rischi di frode.
È importante notare che quest'anno sono stati lanciati molti progetti su larga scala. Ad esempio, BlackRock (BLK), il gigante della gestione degli asset, ha annunciato la creazione del BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund. Il progetto sarà realizzato in collaborazione con Securitize, la società citata sopra in questo articolo. Anche MELD, una banca crypto-friendly, ha annunciato la sua intenzione di fornire servizi di prestito e di concessione di crediti contro asset tokenizzati per il commercio al dettaglio nel prossimo futuro. Oltre a queste aziende, Goldman Sachs, una delle più grandi banche d'investimento del mondo, ha dichiarato di voler lanciare tre progetti di tokenizzazione entro la fine del 2024. È stato inoltre reso noto che la società di investimenti State Street ha intenzione di lanciare la propria stablecoin. Il token di deposito rappresenterà i depositi dei clienti sulla blockchain.
In generale, l'introduzione dei RWA nel mercato delle criptovalute costituisce un’iniziativa promettente che può cambiare i modelli finanziari esistenti e aprire nuove opportunità per investitori, imprenditori e consumatori. Tuttavia, la necessità di regolamentare e standardizzare questo settore rimane il passo più importante per garantire la stabilità e l'affidabilità delle transazioni con asset reali nel mondo delle criptovalute.