RWA (real-world assets) são uma categoria de ativos que recebem criptomoeda, token ou stablecoin. Esses ativos podem incluir diversos tipos de propriedade, como imóveis, joias, participações em empresas, mercadorias e outros ativos reais que possuem valor físico.
O uso de RWA no mundo das criptomoedas representa uma nova paradigma financeira, que abre oportunidades para a descentralização e digitalização de ativos tradicionais, além de aumentar a transparência, segurança e eficiência nas transações relacionadas a ativos reais. Espera-se que até 2030 o valor total dos RWA atinja 16 trilhões de dólares, conforme indicado pelo gráfico de tokenização proposta de ativos ilíquidos globais, apresentado no artigo Medium.
Principais categorias de RWA
Consideremos as principais categorias de RWA que são amplamente utilizadas no mercado de criptomoedas:
- Uma das principais categorias de RWA é o imóvel, terrenos, propriedades residenciais e comerciais. A tokenização de imóveis permite que investidores comprem e vendam facilmente cotas em propriedades, diversifiquem seu portfólio e participem de projetos de investimento nesse setor.
- Metais preciosos, como ouro, prata, platina, assim como pedras preciosas, podem ser tokenizados e utilizados como ativos reais no mercado de criptomoedas. Essa prática garante a acessibilidade e a liquidez dos investimentos nesses valores.
- A tokenização de ações em empresas permite que os investidores adquiram e vendam facilmente ações digitais nas empresas, participem de votações e recebam dividendos. Isso torna os investimentos em empresas mais acessíveis e transparentes.
- Arte e itens colecionáveis, como pinturas, esculturas, antiguidades e outros valores, também podem ser tokenizados e utilizados como ativos reais no mercado de criptomoedas.
- Além das categorias mencionadas acima, os RWA podem incluir vários tipos de ativos reais, como mercadorias, valores mobiliários, propriedade intelectual e outros ativos com valor físico.
O uso de RWA no mundo das criptomoedas representa um novo paradigma financeiro, que abre amplas oportunidades para a descentralização e digitalização de ativos tradicionais. Já existem plataformas que facilitam a tokenização de RWA, como HomebaseDAO, Polymath, Securitize e outras, mencionadas no artigo da Bitcoin Store. Reed Simon, chefe do departamento de crédito da Securitize (empresa de tokenização de ativos que permite a emissão e negociação de valores mobiliários de ativos digitais), afirmou que está observando um aumento no interesse e na demanda por seus serviços. Segundo ele, "a combinação de criptomoeda e crédito privado atrai muitos novos investidores".
A tokenização de ativos reais proporciona operações financeiras mais transparentes, seguras e eficientes com valor real, tornando o mercado de criptomoedas mais acessível e diversificado para investidores e empreendedores.
Como ocorre o processo de tokenização de RWA
O processo de tokenização de RWA pode ser dividido em várias etapas-chave:
- Antes da tokenização, é necessário realizar uma avaliação completa do ativo. Esta etapa inclui a determinação do valor de mercado do ativo, seu estado físico, status legal e outros fatores que influenciem o valor e a liquidez.
- A tokenização exige a criação de uma estrutura jurídica que garanta a proteção legal dos direitos dos detentores de tokens. Isso pode incluir a criação de uma empresa especializada (por exemplo, SPV — estrutura de investimento especializada), que possuirá o ativo, e a emissão de tokens que representem participações nesse ativo.
- A seguir, é necessário criar um token. Neste estágio, o ativo é convertido para um formato digitalizado. Com o uso de contratos inteligentes na blockchain, são criados tokens que representam uma parte da propriedade do ativo correspondente. Os tokens podem ser de tipos padrão (por exemplo, ERC-20 ou ERC-721 para Ethereum) dependendo das características dos ativos e da funcionalidade necessária.
- Após a criação dos tokens, é necessário promovê-los no mercado. Isso pode incluir a listagem dos tokens em uma plataforma de troca, a realização de uma oferta inicial de tokens (ICO) ou franquias. Um aspecto importante é criar liquidez para os tokens, para os investidores poderem comprá-los e vendê-los livremente.
- Após a tokenização bem-sucedida e a venda dos tokens, é necessário garantir uma gestão adequada tanto do ativo quanto dos próprios tokens. Isso inclui o registro da receita proveniente dos ativos (por exemplo, pagamentos de aluguel) e a distribuição dessa receita entre os detentores dos tokens. Também é importante fornecer relatórios transparentes sobre o estado do ativo.
- É importante que todo o processo de tokenização esteja segundo os requisitos legais e os padrões de segurança, economia e regulamentação financeira. Isso garante a confiança dos investidores e minimiza os riscos associados a possíveis problemas legais.
Atualmente, existem vários projetos de criptomoedas populares trabalhando na área de tokenização de ativos reais, como Ondo (ONDO) na blockchain Ethereum com uma capitalização de $ 1 bilhão, Mantra (OM) em sua própria blockchain com uma capitalização de $ 510 milhões, Centrifuge (CFG), Polymesh (POLYX), e outros.
A tokenização de RWA (ativos reais) representa um passo importante na evolução das tecnologias financeiras, abrindo portas para a criação de um sistema financeiro mais avançado e acessível. Esse processo não só ajuda a contornar as limitações tradicionais associadas ao investimento em ativos reais, mas também cria oportunidades para inovações e aprimoramento da gestão de ativos. Com o constante desenvolvimento das tecnologias e da legislação, é possível esperar que a popularidade da tokenização continue a crescer nos próximos anos. No entanto, é importante considerar que qualquer projeto de tokenização deve estar segundo as leis e regulamentos locais, dependendo da jurisdição Coinbase.
Como os RWA podem mudar o mercado de criptomoedas?
- O uso de RWA permite que os investidores diversifiquem seu portfólio, investindo não apenas em criptomoedas, mas também em ativos reais. Isso ajuda a reduzir os riscos e criar um portfólio de investimentos mais robusto.
- RWA garantem ativos com tokens digitais, aumentando a liquidez dos ativos reais e facilita sua troca e negociação em várias plataformas.
- RWA pode se tornar uma ferramenta para atrair capital adicional para o mercado, oferecendo oportunidades para financiar projetos e empresas que anteriormente estavam fora do alcance do investimento em massa.
- O uso da tecnologia blockchain combinado com RWA permite garantir a transparência das transações, melhorar a autenticação dos ativos e assegurar a segurança das transações, reduzindo os riscos de fraude.
É importante notar que este ano foram lançados vários projetos de grande escala. Por exemplo, a BlackRock (BLK), um gigante da gestão de ativos, anunciou a criação do Fundo Institucional de Liquidez Digital BlackRock USD. O projeto será realizado em parceria com a empresa Securitize mencionada anteriormente neste artigo. Além disso, o banco amigo das criptomoedas MELD também anunciou seu plano de oferecer serviços de empréstimo e crédito para ativos tokenizados para o varejo em um futuro próximo. Juntamente com essas empresas, um dos maiores bancos de investimento do mundo, o Goldman Sachs, afirmou que planeja lançar três projetos de tokenização até o final de 2024. Também foi divulgado que a empresa de investimentos State Street planeja lançar seu próprio stablecoin. O token de depósito representará os depósitos dos clientes na blockchain.
No geral, a introdução de RWA no mercado de criptomoedas representa uma direção promissora, que pode transformar os modelos financeiros existentes e abrir novas oportunidades para investidores, empreendedores e consumidores. No entanto, a necessidade de regulamentação e padronização desse setor continua sendo o passo mais importante para garantir a estabilidade e a confiabilidade das operações com ativos reais no mundo das criptomoedas.