RWA（real-world assets），也称现实世界资产，是指发行加密货币、代币或稳定币的一类资产。这些资产可以包括各种类型的财产，如房地产、珠宝、公司股票、商品等 其他具有实际价值的现实资产。
加密货币世界中的 RWA 是一种新的金融范式，为传统资产的去中心化和数字化提供了更多机会，并提高了现实资产交易的透明度、安全性和效率。根据 Medium 发表的一篇文章中展示的全球非流动资产代币化估算图，到 2030 年，RWA 的合价预计将达到 16 万亿美元。
RWA 主要类别
下面我们来分析一下加密货币市场中广泛使用的 RWA 的主要类别：
- RWA 的主要类别之一是房地产，如地块、住宅和商业地产等。通过房地产代币化，投资者可以轻松买卖房地产股票，实现投资组合多样化，并参与各相关的投资项目。
- 贵金属（如黄金、白银、铂金、宝石等）也可以被代币化，并在加密货币市场上作为实物资产使用。从而可以保证对这些贵重物品投资的可用性和流动性。
- 公司股权的代币化让投资者可以轻松地购买和出售公司的数字股权、参与投票、获得股息等。这使得对公司的投资更加便捷和透明。
- 艺术品和收藏品（如绘画、雕塑、古董等其他贵重物品）也可以被代币化，并在加密货币市场上作为实物资产使用。
- 除上述类别外，RWA 还可能包括各种类型的现实资产，如商品、证券、知识产权和其他具有实际价值的资产。
在加密货币世界中使用 RWA 代表了一种新的金融模式，为传统资产的去中心化和数字化提供了更多良机。目前已经有一些平台促进了 RWA 的代币化，如 HomebaseDAO、Polymath、Securitize ，等在 Bitcoin Store 的一篇文章中介绍的其他平台。Securitize（一家允许发行和交易数字资产证券的资产代币化公司）的信贷主管里德·西蒙（Reed Simon）说，他发现人们对他公司服务的兴趣和需求都在增加。据他说，“加密货币和私人信贷的结合正在吸引很多新的投资者”。
现实资产代币化提供了更加透明、安全和高效的具有真实价值的金融交易，使投资者和企业家更容易进入加密货币市场，并使其更加多样化。
RWA 代币化流程
RWA 代币化流程可分为几个关键步骤：
- 在代币化之前，需要对资产进行全面估值。这一步骤包括确定资产的市场价值、实际状况、法律地位以及可能影响价值和流动性的其他因素。
- 代币化需要建立一个法律结构，从法律上保护代币持有者的权利。这可能包括创建一家特殊公司（如特殊投资工具 SPV 等），该公司将拥有资产，并发行代表该资产股份的代币。
- 接下来，需要创建一种代币。在这个阶段，资产被转换成数字化格式。利用区块链上的智能合约，可以创建代表相应资产所有权的代币。代币可以是标准类型（如以太坊（Ethereum）的 ERC-20 或 ERC-721 等），具体取决于资产的特性和所需功能。
- 创建代币之后，就需要进行营销。这可能包括将代币放在交易所平台上、进行首次代币发行（ICO）或特许经营等。一个重要的方面是我们需要为代币创造流动性，以便投资者可以自由买卖代币。
- 一旦代币化和代币销售顺利完成，就需要妥善管理资产和代币本身。这一阶段包括核算资产收入（如租金）并将其分配给代币持有者。提供透明的资产状况报告也很重要。
- 整个代币化程序必须符合安全、经济和金融监管领域的法律要求和标准。这样才能确保投资者的信心，并最大限度地降低与潜在法律问题相关的风险。
目前，在现实资产代币化领域有几个流行的加密货币项目，如Ethereum区块链上的 Ondo（ONDO）（其市值达 10 亿美元）、基于自己区块链的 Mantra（OM）（其市值达 5.1 亿美元）、Centrifuge（CFG）、Polymesh（POLYX）等。
RWA 的代币化是金融技术发展的重要一步，为更先进、更便捷的金融体系打开了大门。这一过程不仅有助于绕过与现实资产投资相关的传统限制，还为创新和改进资产管理创造了更多机会。随着技术和立法的不断发展，我们可以预见，代币化在未来几年只会越来越受欢迎。据 Coinbase 称，值得注意的是，任何代币化项目都必须遵守当地的法律法规，这一点很重要。
RWA 如何改变加密货币市场？
- 通过使用 RWA，投资者不仅可以投资加密货币，还可以投资现实资产，从而实现投资组合的多样化。这有助于降低风险，创建更具可持续性的投资组合。
- RWA 为资产提供数字代币，从而提高了现实资产的流动性，使其更易于在各种平台上交换和交易。
- RWA 可以成为吸引更多资本进入市场的工具，为以前无法进行大规模投资的项目和企业提供融资机会。
- 将区块链技术与 RWA 结合使用可以提高交易透明度，提高资产认证和交易安全性，从而降低欺诈风险。
值得注意的是，今年推出了不少大型的这类项目。例如，资产管理巨头BlackRock （贝莱德 BLK）宣布成立BlackRock USD（贝莱德美元）机构数字流动性基金。该项目将与本文中提到的 Securitize 合作运营。而对加密货币友好的银行 MELD 也宣布，计划在不久的将来为零售商提供代币化资产的借贷服务。除了这些公司之外，全球最大的投资银行之一高盛Goldman Sachs（高盛）也表示，计划在 2024 年底之前推出三个代币化项目。另外，投资公司 State Street 计划推出自己的稳定币。这种存款代币将代表客户在区块链上的存款。
总之，将 RWA 引入加密货币市场是一个大有可为的方向，可以改变现有的金融模式，为投资者、企业家和消费者带来新的机遇。然而，为了确保加密货币世界中现实资产交易的稳定性和可靠性，最重要的一步仍然是对这一领域进行监管和标准化。