Биржүүд болон брокерууд арилжаачдад боломжит ашгаа нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог арилжааны хэрэгслүүдийг санал болгодог бөгөөд тэдгээрийн нэг нь маржин арилжаа юм.
Энэхүү нийтлэлээс та бүхэн маржин арилжаа гэж юу байдаг, энэ нь спот арилжаанаас юугаар ялгаатай байдаг, ямар сул ба давуу талуудтай байдаг, түүнчлэн яаж MEXC бирж дээр ULTIMA/USDT фьючерс хосоор арилжаа хийх талаар мэдэж авна.
Маржин арилжаа гэж юу вэ?
Маржин арилжаа буюу зээлийн хөшүүрэгтэй (левереж) арилжаа гэдэг нь трейдер бирж эсвэл брокероос мөнгө зээлдэг арилжааны нэг төрөл юм (зарим платформ дээр P2P зээл авах боломжтой байдаг).
Энэ тохиолдолд маржа нь тухайн талбарт барьцаа болгож олгосон хөрөнгө оруулагчийн өөрийн гэсэн хөрөнгө байна. Хоёр төрлийн маржа байдаг:
- Эхлэлийн маржа — шинэ хэлцэл нээх үеийн анхдагч дүн.
- Доод маржа — нээгдсэн хэлцлийг дэмжихэд шаардлагатай хамгийн доод хэмжээний хангамж.
Ийнхүү маржин арилжаа нь хөрөнгө оруулагчид болон трейдерүүдэд боломжит ашгаа нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог боловч үүнтэй зэрэгцэн их хэмжээний алдагдал хүлээх эрсдэл нэмэгддэг.
Маржин арилжаа болон спот арилжаа хоорондоо ямар ялгаатай вэ?
Маржин арилжаа болон спот арилжааны эхний ялгаа нь хэлцэл ажилладаг зарчим юм. Спот арилжааны хувьд трейдер хөрөнгийг худалдан авч, худалддаг. Харин фьючерсийн арилжаа хийх үед трейдер тухайн хөрөнгийг өөрөө эзэмших боломжгүй бөгөөд зөвхөн худалдан авах (лонг) эсвэл худалдах (шорт) байр нээх боломжтой байдаг. Энэ нь хөрөнгийн өсөлт болон бууралтын аль аль тохиолдолд ашиг олох боломжийг олгодог.
Урт позиц буюу лонг нээх үед трейдер зөвхөн суурь хөрөнгийн үнэ өсcөн тохиолдолд ашиг хүртдэг, харин богино позицийн үед – зөвхөн үнэ унасан тохиолдолд.
Өөр нэг ялгаа нь фьючерсийн арилжаа хийхэд зээлийн хөрөнгө ашигладаг явдал юм – үүнийг “зээлийн хөшүүрэг” гэж нэрлэдэг. Өөрөөр хэлбэл трейдер биржээс хөрөнгө зээлээр аваад, өөрийн хөрөнгөө барьцаа болгож ашигладаг гэсэн үг.
Хоёр төрлийн зээлийн хөшүүрэг байдаг:
- Тусгаарлагдсан — зөвхөн тухайн хэлцэлд зориулсан хөрөнгийг барьцааны баталгаа болгож ашигладаг;
- Кросс хөшүүрэг — хөрөнгө оруулагчийн худалдааны дансанд байгаа бүх сул хөрөнгийг баталгаа болгож ашигладаг.
Ашиг ба алдагдал нь зээлийн хөшүүргийн хэмжээтэй пропорциональ байдаг. Ихэнх тохиолдолд биржүүд 100x, өөрөөр хэлбэл барьцааны баталгаанаас 100 дахин их хэмжээний хөшүүрэгтэй арилжаа хийх боломжийг олгодог. Гэхдээ заримдаа бирж дээр 500x, тэр байтугай 1000x хүртэл хөшүүргийг ашиглах боломжтой байдаг.
Фьючерс арилжааны бас нэг онцлог нь хэлцлийг устгах боломж байдаг – энэ нь алдагдлын хэмжээ барьцааны баталгааны хэмжээнд хүрэх нөхцөл байдал юм. Тусгаарлагдсан зээлийн хөшүүрэг ашиглахад устгах эрсдэл нөгөө төрөлтэй харьцуулахад илүү өндөр байдаг.
Зээлийн хөшүүргийн хэмжээ өндөр байх тусам устгах эрсдэл өндөр байдаг. Жишээлбэл, хэрэв хөшүүргийн хэмжээ 10x бол алдагдал 10 хувьд хүрсэн тохиолдолд тус позицийг устгана, харин 100x бол ердөө 1 хувьд хүрсэн тохиолдолд. Тийм учраас шинээр эхэлж буй хүмүүст фьючерс арилжаанд хэтэрхий том хөшүүрэг ашиглахгүй байхыг зөвлөдөг (10x-ээс ихгүй).
Харин кросс хөшүүрэг ашиглах үед депозитоо бүтнээр нь алдах эрсдэл үүсдэг. Алдагдлын хэмжээ арилжааны сул хөрөнгийн хэмжээнд хүрсэн тохиолдолд тус позицийг устгаж, хөрөнгийг хөрөнгө оруулагчийн данснаас хасдаг.
Маржин арилжааны давуу ба сул талууд
Ийм төрлийн арилжаа нь дараах давуу талуудтай:
- Трейдерийн дансанд байгаа дүнгээс илүү дүнгээр арилжаа хийх боломжтой;
- Ханш өсөхөд ч тэр, унахад ч тэр ашиг олох боломжтой;
- Маржин арилжаа нь хеджинг хийхэд тохиромжтой (алдагдлыг нөхөхийн тулд эсрэг байрлалын позиц нээх);
- Спот арилжаатай харьцуулахад илүү өргөн хүрээний стратеги ашиглах боломжтой.
Гэхдээ маржин арилжаа нь бас сул талуудтай байдаг:
- Хөрөнгө оруулагч бүх хөрөнгөө алдах эрсдэлтэй;
- Барьцааны хөрөнгө бүрэн устах боломжтой (маржин-колл);
- Маржин арилжааны ажиллах зарчмыг хангалттай ойлгоогүй бол алдаа гаргах боломжтой байдаг тул шинээр эхэлж буй хүмүүсийн хувьд төвөгтэй байдаг;
- Илүү өндөр шимтгэл. Хэлцлийн дүн өндөр байх тусам шимтгэлийн хэмжээ өндөр байдаг. Жишээлбэл, хэрэв трейдер 100x хөшүүрэгтэй $100-ийн хэлцэл нээсэн бол бирж 0,1% шимтгэл суутгана, өөрөөр хэлбэл энэ нь хэлцэл хийх хөрөнгийн 10% байх болно;
- Илүү өндөр эрсдэлтэй байдаг тул стресс ихтэй;
- Маржин-коллоос сэргийлэхийн тулд байнга хянах ба барьцаагаа залруулах шаардлагатай (үүний зэрэгцээ эрсдэл нь илүү хүчтэй өснө).
Яаж MEXC дээр ULTIMA/USDT фьючерс хосын позиц нээх вэ?
MEXC дээр позиц нээхийн тулд та тус бирж дээр бүртгэлтэй аккаунттай байх ёстой бөгөөд фьючерсийн аккаунтаа цэнэглэх шаардлагатай. MEXC бирж дээр хувь хүний баталгаажуулалт хийхгүйгээр фьючерсийн арилжаа хийх боломжтой.
Фьючерсийн аккаунтыг шууд цэнэглэх боломжгүй. Үүний тулд эхлээд спот данс руу USDT хийгээд, дараа нь фьючерсийн аккаунт руу шилжүүлэх хэрэгтэй. Хэрэв өөр хөрөнгөөр депозит хийх юм бол (жишээлбэл, BTC эсвэл ETH) эхлээд криптовалютыг спот зах зээл дээр USDT болгож солилцоод, дараа нь токены хэрэгтэй дүнг фьючерсийн данс руу шилжүүлэх хэрэгтэй. Хөрөнгийг фьючерсийн данс руу шилжүүлсний дараа маржин позиц нээх боломж нээгдэнэ.
ULTIMA/USDT-ийн фьючерсийн позиц нээхийн тулд “USDT-M фьючерс” хуудас руу очоод, тэнд хайлтын мөрөөс тус арилжааны хосыг хайж болно гэсэн энэ холбоосоор нэвтэрч болно. Өгөгдмөл тохиргооны дагуу “Нээх” таб идэвхтэй байх бөгөөд тэнд позиц үүсгэж болно.
Позиц нээхийн өмнө зээлийн хөшүүргийг тохируулах хэрэгтэй. Өгөгдмөл тохиргооны дагуу 20x хэмжээтэй тусгаарлагдсан хөшүүргийг тохируулсан байдаг. Тусгаарлагдсан хөшүүрэгтэй тохиолдолд алдагдлын хэмжээ барьцааны хэмжээтэй тэнцэж маржин-колл үүсэхэд тус позицийг албадан устгана. Үүнээс сэргийлэхийн тулд барьцааны хэмжээг нэмэгдүүлэх хэрэгтэй. Кросс маржа ашиглах тохиолдолд трейдерийн дансанд байгаа бусад сул хөрөнгийг тооцно.
Маржин арилжааны туршлага багатай бол эрсдэлээ бууруулахын тулд зээлийн хөшүүргийг 10x — 5x хүртэл бууруулах нь зүйтэй.
Зээлийн хөшүүргийг тохируулсны дараа захиалгын төрлийг сонгож, зохих талбарт хэлцлийн дүнг заах хэрэгтэй. MEXC бирж дээр позиц нээх гурван төрлийн захиалга хийх боломжтой байдаг:
- Хойшлогдсон (лимит) — трейдер хөрөнгө худалдаж авах/худалдах үнийг гараараа заах захиалга;
- Зах зээлийн (маркет) — тухайн үеийн зах зээлийн үнээр гүйцэтгэгдэх захиалга;
- Триггер — нэмэлт нөхцөлтэй захиалга бөгөөд тус нөхцөл биелэхэд трейдерийн заасан хөрөнгийн ханшаар худалдаж авах эсвэл худалдах захиалга тавигддаг.
Түүнчлэн MTL заалтын хажууд шалгах тэмдэг дарж болно. Энэ тохиолдолд зах зээлийн үнээр позиц нээгээд захиалгыг бүрэн хэмжээгээр дүүргээгүй бол үлдсэн хэсгийг лимит захиалга хэлбэрээр тус ханшаар байршуулна.
Нэмэлтээр трейдер ашгаа авахад ашиглах тейк-профит (TP) ба нээлттэй позицийн алдагдлыг хязгаарлах стоп-лоссын (SL) тохиргоог хийж болно. Тейк-профит ба стоп-лоссын түвшнийг нэгэн зэрэг тогтоох боломжтой. Энэ тохиолдолд хөрөнгийн үнэ эдгээр түвшнүүдийн аль нэгт хүрсэн бол позицийг албадан хаана.
Үүний тулд эхлээд зохих заалтын эсрэг талд шалгах тэмдэг тавиад (Лонг TP/SL эсвэл Шорт TP/SL), түвшнүүдийн үнийг заах хэрэгтэй. Үүний дараа “Лонг нээх” эсвэл “Шорт нээх” дээр товших хэрэгтэй.
Хэрэв тейк-профит ба стоп-лоссын түвшнүүдийг тогтоохгүй бол өмнө нь маржин-коллын улмаас позицийг албадан хаагаагүй бол түүнийг хянаж, гараараа хаах шаардлагатай болно.
Позицийг хаахын тулд “Хаах” таб руу орно уу. Позицийг бүтнээр нь эсвэл хэсэгчлэн хааж болно.
Энэ заавраар бид маржин арилжааны боломжуудыг та бүхэнд танилцууллаа. Тус заавартай танилцсаны дараа ULTIMA/USDT хосын маржин арилжаа хийх талаар та бүхэнд асуух зүйл үлдээгүй гэдэгт найдаж байна.