تعد ظاهرة تقلّب العملات المشفرة من المواضيع الرائجة المطروحة للنقاش في عالم التمويل والاستثمار، لافتًا نظر المتداولين المحنكين والمبتدئين على حد سواء. يتمحور التقلّب حول تغيير مفاجئ في سعر العملات المشفرة؛ الأمر الذي ينشأ عنه فرص ومخاطر بالنسبة للمستثمرين. وتسليط الضوء على أسباب هذه الظاهرة وعواقبها على السوق وعلى المستخدمين أمر بالغ الأهمية.
تقلّب سعر البيتكوين على سبيل المثال
باتت أولى العملات الرقمية وأشهرها، عملة البيتكوين، رمزًا للتقلّب في الأسواق المالية. فسعرها قد يتقلّب بعشرات في المائة في غضون يوم واحد مثيرًا القلق لدى المستثمرين لافتًا انتباه المتداولين على حد سواء.
وبالنسبة للبيتكوين، معدل التقلّب عالي جدًا. ففي عام ٢٠٢١ شهدت العملة ارتفاعًا حادًا في السعر من حوالي ٣٠ ألف دولار إلى ٦٠ ألف دولار في غضون أشهر قليلة ليرجع إلى ٣٠ ألف دولار بالسرعة ذاتها.
كثيرون يعتبرون البيتكوين أصلاً للمضاربة. وعملية جذب مستثمرين جدد إلى السوق قد تصبُ في زيادة الطلب بشكل كبير، وبالتالي في ارتفاع السعر؛ إلا أن انتشار توتر معيَّن، من مثل خبر عن تنظيم العملات الرقمية، هجمات إلكترونية عليها أو تغيير الظروف الاقتصادية قد يحثُّ المستثمرين على بيعها، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار.
كما أن الأحداث العالمية من قبيل اعتماد قوانين في شأن العملات المشفرة في دول مختلفة، استثمارات كبيرة من طرف مستثمرين مؤسسيين، أو حتى نقاشات في وسائل التواصل الاجتماعي قد تسببُ تقلّبات حادة في الأسعار.
ليس هناك سوى عدد قليل من الأدوات والمؤشرات التي تسمح بتعقب تقلُّب الأسعار:
- التقلبات التاريخية: وهي تحليل التغيُّرات في الأسعار خلال فترات سابقة.
- التقلبات الضمنية: وهي تعكس توقعات المتداولين على ما سوف يحدث بناءً على أسعار معيّنة.
- المؤشرات: مثل متوسط المدى الحقيقي (ATR) وخطوط بولينجر، المفيدة في تقييم تقلبات الأسعار مرئيًا.
أسباب تقلّب العملات المشفرة
١. انعدام الرقابة. في معظم البلدان لا تخضع العملات المشفرة إلى تشريعات تنظيمية واضحة؛ وينشأ عن ذلك سواد عدم اليقين وتشبّع جذور المضاربة. فالافتقار إلى القواعد التنظيمية قد يصبُ في انتشار محاولات التلاعب في السوق والتقلّبات الجامحة في الأسعار.
٢. قلّة السيولة. بالرغم من أن شعبية العملات المشفرة آخذة في التزايد، إلا أن نسبة السيولة لا تزال قليلة في بعض الأحيان؛ بالأخص حين يتعلق الأمر بالعملات الرقمية غير الرائجة. فأحجام التداول الصغيرة قد تؤدي إلى تغيير الأسعار بشكل حاد على خلفية معاملات كبيرة.
٣. أخبار وشائعات معلوماتية. يتفاعل سوق العملات المشفرة بقوة مع انتشار الأخبار والشائعات. خبر بسيط عن إجراء تنظيمي، قرصنة أو شراكة جديدة قد يثير ردود فعل قوية من طرف المستثمرين، مؤديًا إلى تقلّبات كبيرة في الأسعار.
٤. الجانب النفسي عند المستثمرين. للإدراك العاطفي دور حيوي في تقلّب الأسعار. فقد يحثُّ الشعور بالخوف والجشع المستثمرين إلى اتخاذ قرارات غير مثلى، مؤديًا إلى تقلّبات شديدة.
٥. عوامل فنية. تحديثات فنية مثل شوكات "وهي عملية تغيير خوارزميات البلوكتشين، وطريقة لإنشاء عملة مشفرة جديدة بناءً على كود مشروع آخر"، أو إدخال تعديلات في البروتوكولات قد يسببُ أيضًا تغيُّرات ملحوظة في الأسعار.
عواقب تقلّب أسعار العملات المشفرة
تهيئ التقلّبات الحادة في الأسعار فرصًا لتحقيق الأرباح، لكنها أيضًا تزيد المخاطر ليجد المستثمرون أنفسهم أمام طريقين: إما أن يحققوا أرباح كبيرة، أو يخسروا استثماراتهم في غضون مدة وجيزة. لذا، لا بد من توافر استراتيجية واضحة لإدارة المخاطر. كما أن التقلُّبات الحادة في الأسعار قد تصعّب استخدام العملات المشفرة بصفتها وسيلة للتبادل. وقد تتفادى الشركات اعتماد العملات المشفرة بسبب خطر الخسارة المرتبط بالانخفاض المحتمل في السعر خلال بيعها وتحويلها.
كما تجدر الإشارة إلى أن التقلّبات تحثُّ على تطوير أدوات مالية جديدة، من مثل مشتقات العملات المشفرة، والتي ترمي إلى دعم المستثمرين في التحوط من المخاطر؛ سواء عن طريق تأمين مراكز مالية محددة من المخاطر المتعلقة بأسعار الفائدة والعملات والتضخم، أو الاستفادة من تقلّب الأسعار.
وفي ظل التقلّبات الشديدة، من المرجح أن يُنظر إلى المشاريع القادرة على تقديم حلول مستدامة، بشكل إيجابي. وهذا، بدوره، قد يؤدي إلى التركيز على التقنيات التي تضمن الاستقرار والقدرة على التنبؤ.
وبالتالي، تتسم ظاهرة تقلّب العملات الرقمية بأسباب وعواقب عديدة، والتي تؤثر على السوق والأطراف المشاركة فيه. وللاستثمار في العملات المشفرة بنجاح، لا بد من الاستعداد للتقلّبات هذه، مسلطًا الضوء على مصادرها ومستغلاً المعلومات المفيدة من أجل وضع استراتيجية التي ستساعد في التخفيف من حدة المخاطر والاستفادة من الفرص التي يقدمها السوق الديناميكي هذا.
ما أهمية تعقب التقلبات في عالم العملات المشفرة؟
متابعة تقلّبات العملات المشفرة أمر حيوي يلتزم به كل مستثمر الراغب في إدارة أصوله بشكل فعال.
في حين أن التقلّبات العالية قد تقلق بعض المستثمرين، إلا أنها للآخرين توفر فرصًا لتحقيق الأرباح. ففي وسع المتداولين استغلال تقلّب الأسعار قصيرة المدى والاستفادة من فرق الأسعار مطبقًا أساليب التحليل الفني واستراتيجيات التداول. يتأثر سوق العملات المشفرة بالذعر والجشع. وإدراك أنواع التقلّبات الراهنة وطبيعتها قد يفيد المستثمرين ويقيهم من اتخاذ قرارات انفعالية مع المحافظة على هدوء أعصابهم في ظل الظروف غير المتوقعة.
يتيح تعقب التقلّبات تحديد الترندات العامة في السوق. ففي وسع المستثمرين استخدام المعطيات من تقلّب الأسعار من أجل تحديد اتجاهات محتملة في السوق، وبالتالي، اتخاذ قرارات مستنيرة في شأن الاستثمار.
تختلف درجة التقلُّب باختلاف العملة المشفرة. ويفيد تقييم هذا المؤشر المستثمرين في اختيار أصول مناسبة بُناءً على سجل المخاطر المتعلقة بها مسترشدًا بأهدافهم الاستثمارية. ويمكن أن تكون تقلّب العملات المشفرة أيضًا بمثابة مؤشر دال على صحة السوق بشكل عام. فمثلاً، قد تشير التقلّبات العالية إلى عدم اليقين أو التغيير في العرض والطلب.
وختامًا لا بد من القول إن تعقب التقلّبات في العملات المشفرة أمر بالغ الأهمية لكل من يريد أن يستثمر فيها. يُمكّننا فهم المخاطر والفرص المتعلقة بتقلّب الأسعار من اتخاذ قرارات مستنيرة وتحقيق أهدافنا المالية. لذا، تحليل السوق بشكل مستمر أمر مفيد جدًا ويساهم في تحقيق النجاح في عالم العملات المشفرة!