取引所やブローカーは、トレーダーが潜在的な利益を増やすための取引ツールを提供しており、その一つがマージン取引です。
この記事では、マージン取引とは何か、スポット取引との違い、利点と欠点、さらにMEXC取引所でULTIMA/USDTの先物ペアを取引する方法について説明します。
マージン取引とは？
マージン取引、またはレバレッジ取引とは、トレーダーが取引所やブローカーから資金を借りて行う取引の一形態です（いくつかのプラットフォームではP2P貸付も提供されています）。
この文脈でのマージンは、投資家が担保としてプラットフォームに提供する自己資金を指します。マージンには2つの種類があります：
- 初期マージン — 新しい取引を開始する際の初期金額。
- 維持マージン — すでに開かれている取引を維持するために必要な最小限の担保。
したがって、マージン取引は投資家やトレーダーが潜在的な利益を増やすことを可能にしますが、それに伴い大きな損失のリスクも高まります。
マージン取引とスポット取引の違いは？
マージン取引とスポット取引の最初の違いは、取引の原理です。スポット取引では、トレーダーは実際の資産を購入・販売します。一方、先物取引では、トレーダーは実際の資産を所有することはできず、買い（ロング）または売り（ショート）のポジションを開くことしかできません。これにより、資産が上昇する場合でも下降する場合でも利益を得ることができます。
ロングポジションを開くと、トレーダーは基礎資産の価格が上昇した場合にのみ利益を得ますが、ショートポジションの場合は価格が下落したときのみ利益を得ます。
もう一つの違いは、先物取引では借入金が使用されることです。これを「レバレッジ」と呼びます。言い換えれば、トレーダーは取引所から資金を借り、自分の資産を担保として使用します。
レバレッジには2つのタイプがあります：
- アイソレートレバレッジ — 取引専用に割り当てられた資金のみを担保として使用する場合；
- クロスレバレッジ — 投資家の全ての未使用資産が担保として使用される場合。
利益と損失はレバレッジのサイズに比例します。多くの場合、取引所は最大100倍のレバレッジでの取引を提供しています。つまり、担保金額の100倍までの資金を借りることができます。しかし、一部の取引所では500倍や1000倍のレバレッジも見られます。
先物取引のもう一つの特徴は、ポジションが清算されるリスクです。これは、損失が担保金額に達した場合に発生します。アイソレートレバレッジを使用している場合、清算リスクはクロスレバレッジよりも高くなります。
さらに、レバレッジが大きくなるほど清算リスクも高まります。例えば、レバレッジが10倍の場合、そのポジションは損失が10%に達すると清算されますが、100倍の場合は1%で清算されます。このため、新しいトレーダーには先物取引であまり高いレバレッジ（10倍以下）を使用しないことが推奨されています。
しかし、クロスレバレッジを使用すると、預金全体を失うリスクがあります。この場合、損失が未使用の取引資金に達するとポジションが清算され、投資家の口座から資産が差し引かれます。
マージン取引のメリットとデメリット
マージン取引の利点には以下のようなものがあります：
- トレーダーの残高を超える金額で取引できる可能性があります。
- 為替レートの上昇だけでなく、下落からも利益を得ることができます。
- ヘッジングに適しています（損失をカバーするために反対のポジションを開くこと）。
- スポット取引に比べてより広範な戦略を適用できる可能性があります。
しかし、マージン取引には以下のような欠点もあります：
- 投資家の全資金を失うリスク。
- 担保資金が完全に清算される可能性（マージンコール）。
- マージン取引の原理を十分に理解していない初心者にとっては難しさがあるため、誤った判断をする可能性。
- 手数料が高くなる傾向。取引額が大きくなるほど手数料も高くなる。例えば、トレーダーが100ドルの取引を100倍のレバレッジで行い、取引所が0.1%の手数料を請求する場合、その手数料は取引資本の10%に相当します。
- より高いリスクによるストレスの増加。
- マージンコールを避けるために担保を定期的に監視・調整する必要があり、その際にリスクがさらに増加する
MEXCでULTIMA/USDTの先物ポジションを開く方法
MEXCでポジションを開くためには、この取引所に登録されたアカウントが必要で、先物アカウントに資金を追加する必要があります。MEXCで先物取引を行うには、本人確認なしで可能です。
直接先物アカウントに資金を追加することはできません。まず、USDTをスポット口座に入金し、その後先物口座に転送する必要があります。他の資産（例えば、BTCやETH）で入金する場合は、まずスポット市場で暗号通貨をUSDTに交換し、その後必要な金額のトークンを先物口座に転送します。資金が先物口座に転送された後、マージンポジションを開くことができるようになります。
ULTIMA/USDTの先物ポジションを開くには、「USDT-M先物」ページに移動し、検索バーを使ってこの取引ペアを見つけるか、こちらのリンクにアクセスしてください。デフォルトでは「オープン」タブがアクティブになっており、そこでポジションを作成できます。
ポジションを開く前に、レバレッジを設定する必要があります。デフォルトでは、20倍の隔離マージンが設定されています。隔離マージンの場合、損失が担保の金額と同等になると、ポジションは強制的にクローズされます。これを避けるためには、担保を増やす必要があります。クロスマージンを使用する場合、トレーダーの口座にある他の未使用資金も考慮されます。
マージン取引の経験が少ない場合は、リスクを抑えるためにレバレッジを10倍または5倍に減らすことをお勧めします。
レバレッジの設定が完了したら、注文の種類を選択し、取引額を適切なフィールドに入力します。MEXC取引所では、ポジションを開くために3種類の注文が利用可能です：
- 指値（リミット） — トレーダーが手動で資産の買い/売り価格を指定する注文。
- 成行（マーケット） — 現在の市場価格で実行される注文。
- トリガー — 指定された資産の価格に達した場合に買いまたは売りの注文が出される追加条件付きの注文。
また、MTLオプションにチェックを入れることもできます。この場合、市場価格でポジションを開いた際に注文が完全に埋まらなかった場合、残りの部分は同じ価格でリミット注文として配置されます。
さらに、トレーダーは利益確定（TP）と損切り（SL）のパラメータを設定して、オープンポジションの利益を確保し、損失を制限することができます。TPとSLのレベルは同時に設定することができ、その場合、資産価格がこれらのレベルのいずれかに達すると、ポジションは強制的にクローズされます。
そのためには、まず該当項目（「ロング TP/SL」または「ショート TP/SL」）にチェックを入れ、希望する価格を指定します。その後、「ロングを開く」または「ショートを開く」をクリックします。
TPおよびSLのレベルを設定しない場合は、ポジションを監視し、手動でクローズする必要があります。ただし、マージンコールによって事前に強制的にクローズされる可能性があります。
ポジションをクローズするには、「クローズ」タブに移動します。ポジションは完全にまたは部分的にクローズすることができます。
このガイドでは、マージン取引の機能を示しました。このガイドを学んだ後、ULTIMA/USDTペアでマージン取引を行う方法について疑問が残らないことを願っています。