DeFi Flash Credit (шуурхай) гэдэг нь хэрэглэгчдэд ямар нэгэн барьцаа хөрөнгө өгөхгүйгээр маш хурдан зээл авах боломжийг олгодог төвлөрсөн бус санхүүгийн (DeFi) ертөнц дэх шинэлэг санхүүгийн хэрэгсэл юм. Энэхүү онцгой боломж нь трейдер болон хөрөнгө оруулагчдад шинэ боломжуудыг нээж, тэдэнд зээлийн хөрөнгийг хөрвөх чадвараас эхлээд хөрөнгийн өөрчлөн байгуулалт хүртэл төрөл бүрийн зорилгоор ашиглах боломжийг олгодог.
DeFi Flash Credit-ийн үйл ажиллагааны зарчмууд
Flash Credit нь “нэг гүйлгээний” зарчмаар ажилладаг. Хэрэглэгч зээл авах үедээ мөнгөн дүнг шууд хүлээн аваад ашигладаг. Гэхдээ нэг гүйлгээ дуусах үед зээл бүрэн төлөгдөх ёстой. Үүнийг тодорхой нөхцөл хангагдсан үед автоматаар гүйцэтгэгддэг ухаалаг гэрээний тусламжтайгаар хангадаг. Хөтөлбөр нь нөхцөл хангагдсан эсэхийг (зээл төлөгдсөн эсэхийг) шалгаж, зөвхөн үүний дараа хэлцлийг дуусгадаг. Тус хандлага нь зээлдүүлэгчийн эрсдэлийг бууруулдаг, учир нь зээлдэгч зээлээ эргүүлэн төлөхгүй бол гүйлгээ хийгдэхгүй бөгөөд ямар мөнгө шилжүүлэхгүй.
Flash Credit-ийн суурилдаг үндсэн механизм бол DeFi протоколд хөрвөх чадварыг ашиглах явдал юм. Жишээлбэл, зээлдэгч энэ зээлийг нэг хөрөнгө өөр өөр платформ дээр өөр өөр үнээр зарагдаж байгаа тохиолдолд арилжаа хийх зорилгоор ашиглаж болно. Хэрэглэгч нэг газраас Flash Credit аваад, хөрөнгийг худалдаж аваад, дараа нь түүнийг өөр платформ дээр илүү өндөр үнээр борлуулж, ингэснээр ямар нэгэн хөрөнгө эсвэл барьцаа тавих шаардлагагүйгээр ашиг олно. Энэ нь зах зээлийг илүү үр ашигтай бөгөөд хөрвөх чадвартай болгоход туслах динамик хөдөлгөөнийг бий болгохоос гадна трейдерээс хурдан хариу үйлдэл үзүүлэх ба үнэн зөв байхыг шаарддаг.
DeFi Flash Credit-ийн баталгаа шаардсан уламжлалт крипто зээлээс ялгарах ялгаа
Баталгаа шаардсан уламжлалт крипто зээлээс ялгаатай нь Flash Credit онцгой давуу талуудыг санал болгодог бөгөөд тэднийг илүү дэлгэрэнгүй танилцуулах хэрэгтэй.
- Зээл олгох механизм
Flash Credit-ийн үндсэн ялгаа нь түүний үйл ажиллагааны механизм байдаг. Энэ зээлийг блокчейн дээр суурилсан нэг гүйлгээний хүрээнд олгож, эргэн төлдөг. Хэрэглэгч зээл аваад, зээлсэн хөрөнгөө арбитраж эсвэл өөр санхүүгийн ажиллагаа хийхэд ашиглаад, дараа нь зээлийн дарамт үлдээхгүйгээр зээлээ буцаан төлж болно. Уламжлалт крипто зээлийн хувьд эсрэгээрээ зээлдэгч барьцаа хөрөнгө гаргадаг бөгөөд зээлдүүлэгч барьцаа хөрөнгийг нь үнэлж, зөвхөн зээлийг бүрэн төлж дууссаны дараа түүнийг нь чөлөөлдөг.
- Барьцаанд тавигдах шаардлага
Уламжлалт баталгаа шаардсан зээлийн хувьд зээлдэгч нь заавал барьцаа гаргах шаардлагатай байдаг бөгөөд энэ нь зээлдүүлэгчдийн хамгаалалт болдог. Энэ нь ихээхэн хэмжээний зардал ба нөөцийг шаардаж болно. Flash Credit нь хэрэглэгчдэд өөрсдийн хөрөнгөө түгжих шаардлагагүйгээр хөрвөх чадварыг ашиглах боломжийг олгодог бөгөөд энэ нь түүнийг богино хугацааны ажиллагааны хувьд илүү хүртээмжтэй ба уян хатан болгодог. Гэхдээ ийм эрх чөлөөтэй байдал нь зээлдүүлэгчдэд өндөр эрсдэл учруулдаг, учир нь тэд гүйлгээний нөхцөл хангагдах эсэхээс хамааралтай болдог.
- Зээлийн хугацаа
Flash Credit-ийг шууд ашиглах ёстой байдаг бөгөөд энэ нь түүнийг арбитраж зэрэг богино хугацааны ажиллагаанд төгс тохиромжтой болгодог. Баталгаа шаардсан уламжлалт зээл нь илүү урт хугацаатай байж болдог тул идэвхтэй трейдерүүдийн хувьд заримдаа тохиромжгүй байдаг. Үүний оронд Flash Credit хэрэглэгчдэд зах зээлийн боломжийг бодит хугацаанд ашиглах боломжийг олгодог нь үнийн өөрчлөлтөд хурдан хариу үзүүлэх хүсэлтэй хүмүүсийн хувьд түлхүүр давуу тал болдог.
- Хэрэглээ
Flash Credit-ийг ихэвчлэн идэвхтэй трейдинг ба арбитраж хийхэд ашигладаг, харин баталгаа шаардсан уламжлалт зээл нь урт хугацааны санхүүжилт ба хувийн хэрэгцээнд илүү тохиромжтой байдаг. Зорилгын хувьд ийм ялгаатай байдал нь ямар төрлийн хэрэглэгчдэд ямар бүтээгдэхүүн тохиромжтой байхыг тодорхойлдог.
Шуурхай зээл нь давуу талуудтай ч гэсэн эрсдэлийг харгалзаж, түүнийг болгоомжтой ашиглах хэрэгтэй. Хурдан хөрвөх чадвар ба зах зээлийн боломжийг ашиглах хүсэлтэй хэрэглэгчдийн хувьд Flash Credit нь сайн хэрэгсэл болж чадах ч гэсэн баталгаа шаардсан уламжлалт зээл нь тогтвортой санхүүжилтийн найдвартай хувилбар хэвээр үлдсээр байна.
DeFi Flash Credit платформын жишээ
Aave — Flash Loans онцгой боломжийг санал болгодог зээл олгох ба зээл авах тэргүүлэх төвлөрсөн бус платформуудын нэг. Хэрэглэгчид Ethereum сүлжээн дэх блокийн дээд хэмжээгээр баталгаа шаардахгүй зээл авах боломжтой. Энэ нь арбитраж эсвэл платформ хоорондын нэгдсэн байр суурийг өөрчлөх зэрэг нарийн төвөгтэй санхүүгийн ажиллагааг хэрэгжүүлэх боломжийг олгодог.
DAI хэмээх тогтвортой токеноороо алдартай MakerDAO нь Flash Loans авах боломжийг санал болгодог. Хэрэглэгчид арбитраж ажиллагаа явуулах эсвэл хөрөнгөө өөрчлөн байгуулах боломжийг олгодог өөр DeFi-протоколд токеныг ашиглах нөхцөлөөр DAI шуурхай зээлэх боломжтой.
dYdX — энэ бол Flash Loans-ийг дэмждэг маржинал арилжаа хийх ба зээл олгох төвлөрсөн бус платформ юм. dYdX нь хэрэглэгчдэд шуурхай арилжаа хийх, түүнчлэн хеджинг ба арбитраж зэрэг илүү нарийн төвөгтэй стратегийг хэрэгжүүлэх зорилгоор хөрөнгө зээлэх боломжийг олгодог.
DeFi Flash Credit-ийн эрсдэлүүд
Flash Credit нь давуу талуудтай ч гэсэн тодорхой эрсдэлтэй байдаг. Энэ нь барьцаа шаарддаггүй учраас зээлдүүлэгчид ухаалаг гэрээний нөхцөл биелэхийг хүлээдэг. Кодын асуудал үүсэх эсвэл платформд халдлага үйлдэх нь алдагдалд хүргэж болзошгүй. Түүнээс гадна, DeFi орон зайн өндөр өрсөлдөөн нь хэлцлийн ашгийг бууруулах боломжтой, тиймээс трейдерүүд шинжилгээ ба стратегийн ур чадварыг эзэмшсэн байх ёстой.
Ингэснээр, Flash Credit-ийн үйл ажиллагааны зарчим нь шуурхай хөрвөх чадвар, хэлцлийн түргэн гүйцэтгэл ба зээлийн аюулгүй бөгөөд үр бүтээмжтэй бүтцийн нөхцөлийг бий болгодог ухаалаг гэрээтэй холбоотой байдаг. Эдгээр хэрэгслүүд нь хэрэглэгчдэд төвлөрсөн бус санхүүгийн боломжийг дээд хэмжээгээр ашиглах боломжийг олгодог хэдий ч тэднээс болгоомжтой байх ба энэ шинэлэг технологитой холбоотой эрсдэлийг ойлгохыг шаарддаг.
Флэш зээлийн тусламжтай явагдах халдлага гэж юу вэ?
Нэг талаас, төвлөрсөн бус санхүү нь (DeFi) санхүүгийн салбарын инновацийн төв болсон хэдий ч үүнтэй хамт аюулгүй байдалтай холбоотой шинэ эрсдэлүүд бий болсон. Тус салбарт хамгийн их яригдаж буй халдлагын төрөл бол DeFi-протоколын санал болгодог шуурхай зээлийг ашиглахад суурилсан флэш зээлийн тусламжтай явагддаг халдлага юм. Хорон санаатангууд зорилгодоо хүрэхийн тулд тус механизмыг хууль бусаар ашиглаж болно. Жишээлбэл, флэш зээлийг ашигласан ихэнх халдлага платформ эсвэл ухаалаг гэрээний эмзэг талаас ашиг гаргаж авахын тулд хөрөнгийн үнэтэй холбоотой манипуляц явуулахад чиглэсэн байдаг.
Ийм халдлагын үйл явц нь хэд хэдэн алхамтай. Эхлээд хорон санаатан ихэвчлэн хөрвөх чадвар муутай байдаг зорилтот хөрөнгийг ихээхэн хэмжээгээр худалдаж авахын тулд флэш зээл авдаг. Дараа нь тэрээр төвлөрсөн бус бирж дээр түүний үнийг түр хугацаагаар өсгөхийн тулд тус хөрөнгийг ашигладаг. Энэ нь өндөр нэр хүндтэй хэлцлээр дамжиж эсвэл зүгээр өндөр хөрвөх чадвартай мэт сэтгэгдэл төрүүлж болно. Хөрөнгийн үнэ өсөх үед хорон санаатан түүнийг бүгдийг нь зараад, үнийн зөрүүнээс ашиг гаргадаг. Үүний дараа тэр мөнгө буцаан төлж флэш зээлээ хаагаад, платформд хуурамч үнэ бүхий хөрөнгө үлдээдэг.
Халдлагын бас нэг чухал тал нь зохих туршилт хийгээгүй ухаалаг гэрээний эмзэг талуудтай холбоотой байдаг явдал юм. Хорон санаатангууд протоколоос хөрөнгө хулгайлах эсвэл зах зээлийн манипуляц хийхийн тулд кодын алдааг ашигладаг. Ийм халдлага нь DeFi-ийн ухаалаг гэрээний аюулгүй байдлыг хангах ба эрсдэлийг бууруулахыг тулд аудитын шалгалт хийх шаардлагатай байгааг онцолж байна.
Гэсэн хэдий ч флэш зээлийн тусламжтай явагдах халдлага нь платформуудад хохирол учруулахын зэрэгцээ DeFi-ийн нийт экосистемийн аюулгүй байдлын тухай асуудлыг хөндөж байна. Хөрөнгө оруулагчид болон хэрэглэгчид эдгээр шинэ санхүүгийн хэрэгслүүдтэй холбоотой эрсдэлүүдийг ухамсарлан ойлгож, ажилладаг платформ ба протоколоо нухацтай шалгах ёстой.
Флэш зээлийг ашигласан халдлага нь төвлөрсөн бус санхүүгийн ертөнц (DeFi) дэх чухал сэдэв болж, ихээхэн хэмжээний санхүүгийн хохирол учруулах чадвартай тул шинжээчид болон хэрэглэгчдийн анхаарлыг татаж байна. Энэ халдлага буюу ухаалаг гэрээний эмзэг талыг ашиглах явдал нь барьцаа тавих шаардлагагүй явагдаж болно. Энэ нийтлэлээр бид флэш зээлтэй холбоотой эрсдэлийг харуулсан хоёр тохиолдлыг авч үзнэ: Alpha Homora руу халдсан халдлага ба PancakeBunny руу халдсан халдлага.
Флэш зээлийн тусламжтай явагдсан халдлагын хоёр тод жишээ
Alpha Homora руу халдсан халдлага нь 2021 оны 2-р сард явагдсан бөгөөд ухаалаг гэрээний эмзэг талыг хэрхэн хорон санаатайгаар ашиглах боломжтой байдгийг харуулсан. Хорон санаатан токен үнийн манипуляц хийх ба Alpha-ийн протоколоор олгосон хөрвөх чадвартай ажиллахын тулд флэш зээлийг ашигласан.
Халдлага нь дараах байдлаар явагдсан: хорон санаатан Alpha-д ашиглагдаж байсан токеныг ихээхэн хэмжээгээр худалдаж авахын тулд флэш зээл авсан. Тус токены зах зээл дэх хэмжээг өсгөснөөр тэрээр түүний үнийг artificially (хиймэл) байдлаар нэмэгдүүлж чадсан. Үүний дараа хорон санаатан токеныг бүгдийг нь борлуулж, үнийн зөрүүнээс ашиг гаргаж авсан. Хөрөнгийг ухаалаг гэрээнд буцааж өгсөн хэдий ч платформ нь хэрэглэгчдийн итгэлийг алдаж, дараа нь санхүүгийн алдагдал хүлээх ноцтой хохирол амссан.
PancakeBunny руу халдсан халдлага нь 2021 оны 5-р сард явагдсан бөгөөд Binance Smart Chain платформ дээр флэш зээлийг ашиглан явуулсан хамгийн ноцтой халдлагуудын нэг болсон. Хорон санаатан PancakeBunny-ийн хөрвөх чадварын санд байсан токены үнийн манипуляц хийхийн тулд флэш зээлийг ашигласан бөгөөд энэ нь хэрэглэгчид болон платформд ихээхэн хэмжээний хохирол учруулсан.
Энэ тохиолдолд хорон санаатан флэш зээл аваад, ихээхэн хэмжээний токен худалдаж аваад, түүний зах зээлийн үнийг мэдэгдэхүйц өсгөсөн. Дараа нь тэрээр тус түр зуурын өөрчлөлтийг өөрийнхөө хөрвөх чадварын санд эзлэх байр суурийг өсгөх зорилгоор ашигласан. Үүний дараа токены үнэ өндөр байх үед хорон санаатан түүнийг зараад, флэш зээлээ буцааж төлөөд, асар их хэмжээний ашиг хүртсэн. Гэвч энэ нь зах зээлийн үнийн гамшигт хүргэж, эцэст нь зах зээлийн бүх оролцогчдод нөлөөлж, ихээхэн хэмжээний хохирол учруулсан.
Ийм халдлага нь DeFi орон зайд ухаалаг гэрээний аюулгүй байдлыг хангах нь ямар чухал гэдгийг харуулж байна. Флэш зээл нь давуу талтай ба уян хатан чанартай хэдий ч ноцтой эрсдэл дагуулсан байдаг. Эрсдэлийг бууруулахын тулд хөгжүүлэгчид ба хэрэглэгчид ухаалаг гэрээний аудитыг онцгой анхаарч, флэш зээлийг ашиглах лимит эсвэл хэлцлийг шалгах илүү нарийн механизм гэх мэт аюулгүй байдлыг хангах арга барилыг ашиглах ёстой. Эцсийн эцэст эдгээр эрсдэлүүдийг ухамсарлан ойлгож, DeFi-протоколыг ашиглахдаа илүү анхааралтай хандах нь ирээдүйд ийм явдал үүсэхээс сэргийлж чадна.
Гэсэн хэдий ч Flash Credit нь хөрөнгө оруулалтын стратегиа оновчтой болгох хүсэлтэй хүмүүсийн хувьд сонирхолтой хэрэгсэл байж чадна. Энэ нь санхүүгийн ажиллагааг мэдэгдэхүйц хурдасгаж, зардал бууруулах боломжтой байдаг нь төвлөрсөн бус санхүүгийн ертөнцөд шинэ хэрэглэгчдийг татаж чадна. Экосистем хөгжихийн зэрэгцээ Flash Credit нь шинэ хүмүүс болон туршлагатай хөрөнгө оруулагчдын анхаарлыг татдаг чухал сэдвүүдийн нэг хэвээр байна гэдэгт итгэлтэй байж болно.