Криптовалютын тогтворгүй байдал нь санхүү, хөрөнгө оруулалтын ертөнцөд хамгийн их яригддаг сэдвүүдийн нэг бөгөөд туршлагатай трейдер, шинэ хүний ч анхаарлыг татдаг. Тогтворгүй байдал гэдэг нь криптовалютын үнийн огцом хэлбэлзлийг илтгэдэг нь хөрөнгө оруулагчдад боломж, эрсдэлийг үүсгэдэг. Энэ үзэгдлийн шалтгаан, зах зээл, хэрэглэгчдэд үзүүлэх үр дагаврыг ойлгох нь чухал юм.
Тогтворгүй байдал биткоины жишээн дээр
Анхны бөгөөд хамгийн алдартай криптовалют болох биткоин нь санхүүгийн зах зээл дээрх тогтворгүй байдлын бэлэг тэмдэг болсон. Түүний үнэ нэг өдрийн дотор хэдэн арван хувиар хэлбэлзэж болох нь хөрөнгө оруулагчдыг айлгаж, трейдерүүдийг татдаг.
Биткоины хувьд тогтворгүй байдлын түвшин маш өндөр байж болно. Жишээлбэл, 2021 онд биткоины үнэ хэдхэн сарын дотор 30 000 доллароос 60 000 доллар хүртэл огцом өсөж, дараа нь 30 000 доллар болтлоо огцом буурсныг бид харсан.
Биткоиныг ихэвчлэн таамаг дэвшүүлэх хөрөнгө гэж үздэг. Зах зээлд шинэ хөрөнгө оруулагчдыг татах нь эрэлт, түүнийг дагаад үнийг эрс нэмэгдүүлж болно. Гэхдээ зохицуулалтын мэдээ, кибер халдлага, эдийн засгийн нөхцөл байдлын өөрчлөлт зэрэг тодорхой хурцадмал байдал үүсэнгүүт хөрөнгө оруулагчид зарж эхлэх боломжтой нь үнэ буурахад хүргэдэг.
Мөн олон улс оронд криптовалютын тухай хууль тогтоомжийг батлах, хөрөнгө оруулагч байгууллагуудын томоохон хөрөнгө оруулалт, бүр сошиал сүлжээн дээрх хэлэлцүүлэг зэрэг дэлхийн дахины үйл явдал үнийн огцом хэлбэлзлийг үүсгэж болно.
Тогтворгүй байдлыг хянах боломжийг олгодог цөөн хэдэн хэрэгсэл, үзүүлэлт байдаг:
- Түүхэн тогтворгүй байдал: өмнөх үеийн үнийн өөрчлөлтийн задлан шинжлэл.
- Далд тогтворгүй байдал: опционы үнэд тулгуурлан трейдерийн ирээдүйн хүлээлтийг илэрхийлдэг.
- Үзүүлэлт: үнийн хэлбэлзлийг нүдээр үнэлэхэд тусалдаг Average True Range (ATR), Bollinger Bands зэрэг.
Криптовалютын хэлбэлзлийн шалтгаан
- Зохицуулалт дутагдах. Ихэнх улс оронд криптовалютын тодорхой зохицуулалт хараахан байхгүй байгаа нь тодорхойгүй байдлыг үүсгэж, таамаглалд нөлөөлдөг. Дүрэм журам байхгүй байх нь зах зээлийн манипуляци, үнийн огцом хэлбэлзэлд хүргэж болно.
- Хөрвөх чадвар бага. Криптовалютын нэр хүнд өсөж байгаа хэдий ч хөрвөх чадвар зарим тохиолдолд, ялангуяа төдийлөн танигдаагүй зоосны хувьд бага хэвээр үлддэг. Арилжааны жижиг хэмжээ нь том гүйлгээний хажууд үнийн огцом өөрчлөлтөд хүргэж болно.
- Мэдээлэлтэй мэдээ, цуурхал. Криптовалютын зах зээл мэдээ, цуурхалд хүчтэй хариу үйлдэл үзүүлдэг. Зохицуулалт, хакерын халдлага эсвэл шинэ түншлэлийн тухай мэдэгдэлд хөрөнгө оруулагчдын зүгээс хүчтэй хариу үйлдэл үзүүлж болох нь үнийн огцом хэлбэлзэлд хүргэдэг.
- Хөрөнгө оруулагчдын сэтгэл зүй. Үнийн хэлбэлзэлд сэтгэл хөдлөлийн мэдрэмж чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Айдас, шунал нь хөрөнгө оруулагчдыг оновчтой бус шийдвэр гаргахад хүргэж болох нь ноцтой тогтворгүй байдалд хүргэдэг.
- Техникийн хүчин зүйлс. Форки (блокчейн алгоритмыг өөрчлөх үйл явц, мөн одоо байгаа төслийн код дээр үндэслэн шинэ криптовалют үүсгэх арга) эсвэл протоколын өөрчлөлт зэрэг техникийн мэдэгдэл нь ханшийн мэдэгдэхүйц өөрчлөлтийг үүсгэж болно.
Криптовалютын тогтворгүй байдлын үр дагавар
Өндөр хэлбэлзэл нь ашиг олох боломжийг үүсгэдэг ч эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг. Хөрөнгө оруулагчид маш богино хугацаанд их хэмжээний ашиг олох эсвэл хөрөнгө оруулалтаа алдах боломжтой. Тиймээс эрсдэлийн удирдлагын тодорхой стратегитай байх нь чухал. Мөн үнийн огцом хэлбэлзэл нь криптовалютыг солих хэрэгсэл болгон ашиглахад хүндрэл учруулж болно. Борлуулах ба хөрвүүлэх хооронд үнэ буурч болзошгүй алдагдлын эрсдэлээс болж бизнес эрхлэгчид криптовалют авахаас зайлсхийж болно.
Тогтворгүй байдал нь хөрөнгө оруулагчдад эрсдэлээс хамгаалах (санхүүгийн тодорхой позицийг хүү, валют, инфляцийн эрсдэлээс хамгаалах) эсвэл үнийн хэлбэлзлээс ашиг олоход тусалж болох криптовалютын дериватив гэх мэт санхүүгийн шинэ хэрэгслийг хөгжүүлэхэд түлхэц болдгийг анхаарч үзэх нь зүйтэй.
Мөн тогтворгүй байдал өндөр байх үед тогтвортой шийдлийг санал болгож чадах төслүүдийг эергээр хүлээн авах магадлалтай. Энэ нь тогтвортой байдал, урьдчилан таамаглах боломжийг олгодог технологид анхаарлаа хандуулахад хүргэж болно.
Ингээд криптовалютын тогтворгүй байдал нь зах зээл болон түүний оролцогчдод нөлөөлдөг олон шалтгаан, үр дагавартай үзэгдэл юм. Криптовалютаар амжилттай хөрөнгө оруулахын тулд ийм хэлбэлзэлд бэлэн байж, эх үүсвэрийг нь ойлгож, мэдлэгээ ашиглан эрсдэлийг багасгах, ийм динамик зах зээлийн боломжуудыг ашиглахал туслах стратеги боловсруулах нь чухал юм.
Криптовалютын тогтворгүй байдлыг хянах нь яагаад чухал вэ?
Криптовалютын тогтвортой байдлыг хянах нь хөрөнгөө үр дүнтэй удирдахыг хүссэн хөрөнгө оруулагч бүрийн анхаарах ёстой гол практик юм.
Өндөр тогтвортой байдал нь зарим хөрөнгө оруулагчийн хувьд аймшигтай байж болох ч заримынх нь хувьд ашиг олох боломжийг бүрдүүлдэг. Трейдер техникийн задлан шинжлэлийн арга, арилжааны стратеги ашиглан зөрүүгээс ашиг олохын тулд богино хугацааны үнийн хэлбэлзлийг ашиглаж болно. Криптовалютын зах зээл үймээн самуун, шуналын нөлөөнд автдаг. Одоогийн тогтворгүй байдлыг ойлгох нь хөрөнгө оруулагчдад сэтгэл хөдлөлд автсан шийдвэр гаргахаас зайлсхийж, урьдчилан таамаглахын аргагүй нөхцөл байдалд сэргэг байхад тусалж болно.
Тогтворгүй байдлыг хянах нь зах зээлийн ерөнхий чиг хандлагыг тодорхойлох боломжийг олгодог. Хөрөнгө оруулагчид үнийн хэлбэлзлийн өгөгдлийг ашиглан зах зээлийн боломжит чиглэлийг тодорхойлох боломжтой бөгөөд ингэснээр илүү мэдээлэлтэй хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргах боломжтой.
Өөр өөр криптовалютын хэлбэлзлийн түвшин ялгаатай байдаг. Энэ үзүүлэлтийн үнэлгээ нь хөрөнгө оруулагчдад эрсдэлийн төлөв байдал, хөрөнгө оруулалтын зорилгодоо үндэслэн тохирох хөрөнгийг сонгоход тусалдаг. Криптовалютын тогтворгүй байдал нь зах зээлийн ерөнхий төлөв байдлын үзүүлэлт болж болно. Жишээлбэл, өндөр тогтворгүй байдал нь тодорхойгүй байдал эсвэл эрэлт нийлүүлэлтийн өөрчлөлтийг илтгэж болно.
Эцэст нь хэлэхэд, криптовалютын хэлбэлзлийг хянах нь энэ салбарт хөрөнгө оруулахыг хүссэн хүн бүрийн хувьд зайлшгүй шаардлагатай хэрэгсэл гэдгийг онцлог шаардлагатай. Үнийн хэлбэлзэлтэй холбоотой эрсдэл, боломжийг ойлгох нь илүү үндэслэлтэй шийдвэр гаргах, санхүүгийн зорилгодоо хүрэхэд тусална. Тиймээс зах зээлийг тасралтгүй задлан шинжлэх нь зүйтэй, энэ нь криптовалютын ертөнцөд амжилтад хүрэх боломжийг тань нэмэгдүүлнэ!