RWA(실제 자산)는 암호화폐, 토큰 또는 스테이블코인으로 뒷받침되는 자산 범주입니다. 이러한 자산에는 부동산, 보석, 회사 주식, 상품 및 물리적 가치를 지닌 기타 실제 자산과 같은 다양한 유형의 부동산이 포함될 수 있습니다.
암호화폐 세계에서 RWA를 사용하는 것은 새로운 금융 패러다임을 나타내며, 기존 자산의 분산화 및 디지털화에 대한 기회를 열어주는 동시에 실제 자산과 관련된 거래에서 투명성, 보안 및 효율성을 향상시킵니다. Medium 기사에 제시된 글로벌 비유동 자산의 토큰화 차트에서 알 수 있듯이, RWA의 총 가치는 2030년까지 16조 달러에 도달할 것으로 예상됩니다.
RWA의 주요 범주
암호화폐 시장에서 널리 사용되는 주요 RWA 범주를 살펴보겠습니다.
- RWA의 주요 범주 중 하나는 토지, 주거 및 상업용 부동산을 포함한 부동산입니다. 부동산을 토큰화하면 투자자가 부동산 주식을 쉽게 사고팔고, 포트폴리오를 다각화하고, 이 부문의 투자 프로젝트에 참여할 수 있습니다.
- 금, 은, 백금과 같은 귀금속과 보석은 토큰화되어 암호화폐 시장에서 실물 자산으로 사용할 수 있습니다. 이 관행은 이러한 귀중품에 대한 투자에 대한 접근성과 유동성을 제공합니다.
- 회사의 주식을 토큰화하면 투자자가 디지털 주식을 쉽게 취득하고 판매하고, 투표에 참여하고, 배당금을 받을 수 있습니다. 이를 통해 기업에 대한 투자가 더 접근 가능하고 투명해집니다.
- 그림, 조각품, 골동품 및 기타 귀중품과 같은 예술품과 수집품도 토큰화되어 암호화폐 시장에서 실물 자산으로 사용할 수 있습니다.
- 위에 언급된 범주 외에도 RWA에는 상품, 증권, 지적 재산권 및 물리적 가치가 있는 기타 자산과 같은 다양한 유형의 실제 귀중품이 포함될 수 있습니다.
암호화폐 세계에서 RWA를 사용하는 것은 기존 자산의 분산화 및 디지털화에 대한 광범위한 기회를 여는 새로운 금융 패러다임을 나타냅니다. HomebaseDAO, Polymath, Securitize 및 Bitcoin Store 기사에서 언급된 다른 플랫폼과 같이 RWA의 토큰화를 용이하게 하는 플랫폼이 이미 있습니다. Securitize(디지털 자산 증권의 발행 및 거래를 허용하는 자산 토큰화 회사)의 신용 부서 책임자인 Reid Simon은 서비스에 대한 관심과 수요가 증가하고 있다고 보고했습니다. 그에 따르면 "암호화폐와 사적 신용의 결합은 많은 새로운 투자자를 유치하고 있습니다."
실제 자산을 토큰화하면 실제 가치가 있는 보다 투명하고 안전하며 효율적인 금융 운영이 가능해져 투자자와 기업가에게 암호화폐 시장이 더 접근 가능하고 다양해집니다.
RWA 토큰화 절차 작동 방식
RWA 토큰화 프로세스는 몇 가지 주요 단계로 나눌 수 있습니다.
- 토큰화 전에 자산에 대한 철저한 평가가 필요합니다. 이 단계에서는 자산의 시장 가치, 물리적 상태, 법적 지위 및 가치와 유동성에 영향을 줄 수 있는 기타 요소를 결정합니다.
- 토큰화에는 토큰 보유자의 권리를 합법적으로 보호하는 법적 구조를 만들어야 합니다. 여기에는 자산을 소유할 특수 회사(예: SPV - 특수 목적 회사)를 설립하고 이 자산의 지분을 나타내는 토큰을 발행하는 것이 포함될 수 있습니다.
- 다음으로 토큰을 만들어야 합니다. 이 단계에서 자산은 디지털화됩니다. 블록체인의 스마트 계약을 사용하여 해당 자산의 소유권 지분을 나타내는 토큰이 생성됩니다. 토큰은 자산의 특성과 필요한 기능에 따라 표준 유형(예: Ethereum의 경우 ERC-20 또는 ERC-721)이 될 수 있습니다.
- 토큰을 만든 후에는 시장에서 홍보해야 합니다. 여기에는 거래소 플랫폼에 토큰을 상장하거나, ICO(Initial Coin Offering)를 실시하거나, 프랜차이즈를 하는 것이 포함될 수 있습니다. 중요한 측면은 투자자가 자유롭게 사고 팔 수 있도록 토큰에 유동성을 만드는 것입니다.
- 성공적인 토큰화와 토큰 판매 후에는 자산과 토큰을 모두 적절히 관리해야 합니다. 여기에는 자산에서 발생한 수익(예: 임대료 지불)을 회계 처리하고 토큰 보유자에게 분배하는 것이 포함됩니다. 자산 상태에 대한 투명한 보고를 제공하는 것도 중요합니다.
- 전체 토큰화 프로세스는 보안, 경제 및 금융 규제 분야의 법적 요구 사항과 표준을 준수해야 합니다. 이를 통해 투자자의 신뢰를 보장하고 잠재적인 법적 문제와 관련된 위험을 최소화할 수 있습니다.
현재 실물 자산 토큰화 분야에서 여러 인기 있는 암호화폐 프로젝트가 진행 중이며, 여기에는 이더리움 블록체인의 자본금 10억 달러인 Ondo(ONDO), 자체 블록체인의 자본금 5억 1,000만 달러인 Mantra(OM), Centrifuge(CFG), Polymesh(POLYX) 등이 있습니다.
RWA 토큰화는 금융 기술의 발전에 있어 중요한 단계를 나타내며, 보다 진보적이고 접근 가능한 금융 시스템을 만드는 문을 엽니다. 이 프로세스는 실물 자산에 대한 투자와 관련된 기존 제약을 우회하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 혁신과 자산 관리 개선의 기회도 만듭니다. 기술과 법률의 지속적인 발전을 감안할 때 토큰화의 인기는 앞으로 몇 년 동안 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나 Coinbase에서 강조한 것처럼 모든 토큰화 프로젝트는 관할권에 따라 현지 법률 및 규정을 준수해야 한다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.
RWA가 암호화폐 시장을 어떻게 변화시킬 수 있는가
- RWA를 사용하면 투자자는 암호화폐뿐만 아니라 실제 자산에도 투자하여 포트폴리오를 다각화할 수 있습니다. 이를 통해 위험을 줄이고 보다 안정적인 투자 포트폴리오를 만들 수 있습니다.
- RWA는 자산에 디지털 토큰을 제공하여 실제 자산의 유동성을 높이고 다양한 플랫폼에서 교환 및 거래를 간소화합니다.
- RWA는 시장에 추가 자본을 유치하는 도구가 될 수 있으며, 이전에는 대량 투자가 불가능했던 프로젝트와 기업에 자금을 지원할 수 있는 기회를 제공합니다.
- RWA와 함께 블록체인 기술을 사용하면 거래의 투명성을 보장하고 자산 인증을 개선하며 거래를 보호하여 사기 위험을 줄일 수 있습니다.
올해 많은 대규모 프로젝트가 시작되었다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 예를 들어 자산 관리 대기업인 BlackRock(BLK)은 BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund를 만들었다고 발표했습니다. 이 프로젝트는 앞서 언급한 회사인 Securitize와 협력하여 수행됩니다. 암호화폐 친화적인 은행 MELD도 가까운 미래에 토큰화된 자산에 대한 차입 및 대출 서비스를 소매 거래에 제공할 계획이라고 발표했습니다. 또한 세계 최대 규모의 투자 은행 중 하나인 Goldman Sachs는 2024년 말까지 토큰화 프로젝트 3개를 시작할 계획이라고 밝혔습니다. 게다가 투자 회사 State Street는 자체 스테이블코인을 출시할 계획이며, 입금 토큰은 블록체인에 대한 고객 입금을 나타냅니다.
전반적으로 RWA를 암호화폐 시장에 통합하는 것은 기존 금융 모델을 혁신하고 투자자, 기업가, 소비자에게 새로운 기회를 열어줄 수 있는 유망한 방향을 나타냅니다. 그러나 이 분야에서 규제와 표준화가 필요하다는 것은 여전히 암호화폐 세계에서 실제 자산을 사용하는 운영의 안정성과 신뢰성을 보장하기 위한 중요한 단계입니다.