Bien que l'industrie de mining (minage) évolue rapidement et que de grandes entreprises y investissent des dizaines voire des centaines de millions de dollars, les risques liés à l'entrée sur ce marché restent non seulement élevés, mais continuent également de croître.
La société Cantor Fitzgerald a publié un rapport selon lequel 11 sociétés de mining publiques se retrouveront en difficulté après le halving si le prix du bitcoin reste à environ 40 000 dollars.
Cependant, le prix du bitcoin n'est pas la seule menace pour l'industrie du mining, qui est régulièrement confrontée à des défis dus à l'action des régulateurs, à l'instabilité du marché et à bien d'autres.
Quels sont les facteurs qui créent des risques pour l'industrie du mining ?
Les crypto-monnaies constituent un marché prometteur mais très jeune, soumis d'une part à une pression législative et d'autre part aux fluctuations du marché des actifs numériques. Cependant, d'autres facteurs influent également sur le marché minier. Énumérons tous les facteurs qui ont un impact sur le marché du mining :
- Régime fiscal : Les organismes gouvernementaux peuvent établir un régime fiscal spécial pour les mineurs et, par exemple, augmenter les taux, ce qui aura un impact négatif sur les bénéfices des entreprises de mining.
- Réglementation légale : Outre la pression des régulateurs, il existe le risque d'interdiction des activités de mining dans certaines juridictions. Actuellement, par exemple, le mining est officiellement interdite en Chine, au Kazakhstan, en Iran, en Abkhazie et au Kosovo.
- Volatilité des crypto-monnaies : Les actifs numériques peuvent augmenter et diminuer de prix de plusieurs pourcentages en peu de temps. La rentabilité des mineurs dépend directement du cours de la crypto-monnaie.
- Difficulté croissante du réseau : Le réseau Bitcoin est conçu de manière à ce que l'ajout de nouveaux mineurs, entraînant une augmentation du taux de hachage, augmente également la difficulté du réseau. Bien que ce mécanisme protège le réseau Bitcoin contre une inflation élevée, il réduit également la rentabilité des mineurs et nécessite une augmentation constante de la puissance de calcul.
- Halving : Le protocole Bitcoin prévoit une réduction de moitié de la récompense des mineurs environ tous les quatre ans. Actuellement, pour chaque bloc extrait, les mineurs reçoivent 6,25 BTC, mais après le prochain halving prévu en avril 2024, la récompense passera à 3,125 BTC. Cela pourrait rendre le mining non rentable pour de nombreuses entreprises et particuliers si le prix du bitcoin n'augmente pas considérablement.
- Inflation : La hausse des prix de l'équipement de mining augmente les dépenses des entreprises pour son achat et son entretien. De plus, les prix de l'équipement peuvent augmenter non seulement en raison de l'inflation, mais aussi en raison de la demande croissante, ce qui est typique des périodes de marché haussier des crypto-monnaies.
- Risque de perte et de panne d'équipement : Personne n'est à l'abri du vol ou, par exemple, des catastrophes naturelles, et l'assurance de l'entreprise entraînera des coûts supplémentaires élevés.
Faut-il investir dans le mining ?
Avant d'essayer de répondre à cette question, rappelons que le contenu est de nature consultative, et nous analysons simplement le marché en présentant des données de recherche. Nous vous recommandons d'étudier le marché par vous-même avant de prendre des décisions d'investissement.
On peut clairement dire que la période précédant le halving n'est certainement pas le meilleur moment pour de tels investissements. Cependant, à long terme, tout dépend largement du cours du bitcoin. Comme le montre la statistique, plusieurs mois avant le halving, il entre dans une phase de correction. La raison en est l'incertitude : la récompense des mineurs est réduite de moitié, tandis que les coûts restent les mêmes, ce qui peut entraîner des faillites de sociétés de mining et des ventes massives de bitcoins.
La baisse du cours aura un impact négatif sur la rentabilité, et de plus, on ne sait pas encore comment la situation évoluera après le halving. Les experts estiment que pour maintenir la rentabilité de l'industrie du mining en mai 2024, le prix du bitcoin ne doit pas descendre en dessous de 58 500 $. Sinon, les mineurs risquent de subir d'importantes pertes, et certains d'entre eux pourraient même fermer leur entreprise.
Tout cela pourrait conduire les mineurs à commencer dès maintenant à augmenter leurs ventes pour constituer des réserves de trésorerie en cas d'une attente prolongée de la croissance du BTC jusqu'à 60 000 $, où ils pourraient à nouveau être rentables.
Selon les données de CryptoQuant, au cours du dernier trimestre, les réserves des sociétés de mining ont diminué de plus de 13 000 BTC, soit l'équivalent de 550 millions de dollars au taux actuel. Si les mineurs continuent de réduire leurs réserves, cela exercera une pression supplémentaire sur le marché, pouvant entraîner une baisse des cotations des crypto-monnaies.
Il est difficile de donner une prévision claire pour l'avenir du mining de crypto-monnaie, cependant, on peut déjà affirmer avec confiance que gagner rapidement et sans investissements importants dans le miming n'est plus possible. Tant que la demande de bitcoin persiste et que tous les coins ne sont pas encore extraits, le mining continuera d'exister, mais chaque année, s'y engager deviendra de plus en plus difficile, car la complexité du réseau augmentera avec le taux de hachage.